“SK하이닉스, 3분기 적자 축소 전망에 목표가 올려”-키움

키움증권은 27일 SK하이닉스에 대해 3분기 디램(DRAM) 흑자전환과 함께 낸드(NAND) 영업적자가 축소될 전망이라고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 기존 13만5000원에서 14만원으로 올렸다. 전 거래일 종가는 11만3000원이다.

SK하이닉스의 2분기 매출액은 전분기 대비 44% 늘어난 7조3000억원, 영업적자 2조9000억원을 기록하며 적자를 지속했다.

박유악 연구원은 “HBM3 등 고가의 제품 판매 확대와 낸드의 출하량 급증으로 인해 매출액이 키움증권 예상치를 크게 상회했음에도, 영업이익은 예상치에 부합한 수준”이라며 “낸드 부문의 영업적자 폭이 확대되며, 디램의 수익성 개선 효과를 상쇄시켰기 때문”이라고 설명했다.



3분기 실적은 매출액 7조8000억원, 영업적자 1조7000원으로 적자 폭을 축소할 것으로 내다봤다.

박 연구원은 “3분기 실적은 시장 기대치(매출액 7조1000억원, 영업적자 2조원)를 상회할 전망”이라며 “인공지능(AI) 수요 확대 및 3분기 계절적 성수기 진입 효과가 디램의 출하량 증가와 가격 상승을 이끌 것”이라고 밝혔다.

이어 “낸드 부문 역시 공급 업체들의 감산 효과가 본격화되면서 영업적자 폭이 크게 축소될 것”이라고 말했다.

그러면서 “4분기에는 내년도 반도체 경기 회복에 대한 기대감이 반영되며, 디램과 낸드의 고정 가격이 동반 상승할 전망”이라며 “4분기 SK하이닉스의 전사 영업적자도 8000억원으로 크게 축소될 것”으로 예상했다.