“롯데케미칼, 경쟁사 공급감소 수혜…목표가 올려”-메리츠

메리츠증권은 21일 롯데케미칼이 국내 석유화학 기업들의 구조조정으로 반사 수혜를 볼 것으로 판단하며, 목표주가를 기존 19만500원에서 22만원으로 높였다. 투자 의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 18만5000원이다.

노우호 메리츠증권 연구원은 “LG화학, SKC 등 석유화학 주요 기업들은 사업 포트폴리오 전환, 투자재원 확보 목적으로 석유화학 지분매각·사업철수 등 다양한 구조조정 전략을 시행 중”이라며 “공급 감소의 반사 수혜가 가능하겠다”고 말했다.

이어 “사업 대전환을 선언했던 동종업계 기업들과 달리 롯데케미칼의 석유화학의 강점은 저가 원재료 투입(미국)과 말레이시아·인도네시아 같은 고성장 수요 거점 시장을 확보하고 있다는 것”이라고 밝혔다.



그는 “기존 석유화학 사업을 유지하며 친환경 플라스틱, 수소 등 친환경 사업과 올해부터 연결로 편입된 롯데에너지머티리얼즈와 롯데정밀화학에서 첫 성과물이 나올 것”이라며 “이들의 연결 편입 효과로 롯데케미칼은 석유화학 부문의 이익 변동성이 축소되고 다변화된 이익구조가 예상된다”고 판단했다.

그러면서 “현재 국내 2위 동박 사업자에 해당하는 롯데에너지머티리얼즈를 필두로 신규 사업 성과물 도출이 가시화될 때, 재평가 구간으로 진입이 가능할 전망”이라고 덧붙였다.