키움증권은 2일 LG이노텍248,000원, ▲2,000원, 0.81%이 2분기 흑자 기조를 유지할 것으로 판단하며 목표주가를 기존 36만원에서 38만원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 30만4000원이다.

2분기는 224억원의 영업이익을 기록할 전망이다. 김지산 키움증권 연구원은 “예상보다 우호적인 환율 효과와 원가 절감 노력이 뒷받침되고 있고, 아이폰 판매량도 우려보다 양호하다”고 설명했다. 4월까지 아이폰의 누적 판매량은 전년 대비 6% 감소한 수준이다.

이어 “2분기를 저점으로 하반기 확실한 모멘텀은 신형 아이폰 출시 효과”라며 “광학솔루션의 판가(P)와 출하량(Q) 모두 전작보다 의미있게 향상될 것”이라고 밝혔다.

3분기 영업이익은 3472억원으로 전년 동기 대비 22% 감소할 전망이며, 4분기 영업이익은 같은 기간 189% 증가한 4912억원으로 추정된다.

아이폰15 시리즈는 최상위 모델의 폴디드줌 카메라 채용, 4800만 화소 카메라 전 모델 확대, 전면 3D 모듈 구조 변화 등에 따라 판가가 의미 있게 상승할 전망이다. 액추에이터 내재화 효과도 긍정적이다.

출하량 측면에서는 연말까지 전작보다 10% 증가한 9000만대 수준으로 예상된다. 지난해 생산 차질에 따른 기저효과가 더해지며, 프로 시리즈의 판매량 우위가 이어질 것으로 봤다.

김 연구원은 “신기술 도입에 따라 초기 수율 이슈가 상종하고 있지만, LG이노텍는 늘 선제 대응을 통해 점유율 상승의 기회로 활용했다”며 “내년에는 광학솔루션의 경쟁 도구가 우호적으로 변모할 가능성이 거론되고 있으며 폴디드줌 카메라의 채용 모델 수도 확대될 가능성이 높다”고 말했다.