“DB하이텍, 가동률 하락에도 목표주가 상향”-유진

유진투자증권은 31일 DB하이텍에 대해 가동률 하락으로 올해 실적이 지난해 보다 감소할 전망이지만 실리콘카바이드(SiC) 및 질화갈륨(GaN) 등 화합물 반도체 공정 개발이 진행 중인 점을 긍정적으로 평가했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 7만원으로 높여 잡았다.

DB하이텍의 1분기 매출액은 2982억원, 영업이익 830억원으로 각각 전년 동기 대비 24%, 45% 감소했다. 이승우 유진투자증권 연구원은 “반도체 수요 침체에 따른 가동률 하락이 주요 원인”이라며 “DDI 생산 비중이 높은 Fab2 가동률이 60% 초반까지 하락했다”고 설명했다.

이어 “올해 연간 매출은 1조1800억원, 영업이익 4319억원으로 지난해 보다 감소할 전망”이라며 “2분기에는 DDI 업체와 PMIC 업체들의 재고 조정이 진행될 것”이라고 말했다.



DB하이텍은 12인치 파운드리로의 사업 진출 계획을 밝혔는데 최소 3년 이상의 시간이 소요될 것으로 예상된다. 이 연구원은 “당분간은 8인치 중심으로 사업이 진행될 것”이라며 “하지만 차세대 전력반도체를 위한 SiC 및 GaN 등 화합물 반도체 공정 개발이 진행 중인 점은 고무적”이라고 밝혔다.

그러면서 “올해 기준 주가수익비율/(P/E) 8배를 적용해 목표주가를 상향했다”고 덧붙였다.