[V차트] 디와이파워, 유압실린더 제조사

디와이파워는 유압실린더 등 유공압기기와 유공압기계를 제조·판매하는 회사다. 회사의 제품은 굴착기, 지게차, 고소작업차 등에 사용된다. 또, 1분기 기준 유압기기의 매출 비중이 98.2%로 대부분을 차지한다. 회사의 매출은 수출에서 66% 발생하며, 나머지 34%는 내수 시장에서 올린다.

디와이파워의 매출액은 2019년 1분기까지 증가 후 2020년 3분기까지 감소세를 보였다. 그리고 같은해 4분기부터 다시 증가해 현재까지 그 흐름을 유지하고 있다. 영업이익과 순이익도 매출액 증감과 함께 움직이는 모습을 보였다.

[그래프1] 실적 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)



1분기 연환산기준 영업이익률과 순이익률은 각각 7.4%, 5.3%를 기록했다. 두 이익률은 최근 하락세를 멈추고 반등하는 모양새다.

[그래프2] 이익률 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 비용구조를 보면, 1분기 연환산기준 매출원가율이 90%에 육박하며, 판관비율은 2.9%를 기록했다. 매출원가율은 80~90% 사이를 오르내리는 가운데, 판관비율은 최근 하락세를 이어온다.

[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

매출대비 재고자산 비중(연환산)은 2021년 4분기 15.3%로 고점을 찍은 후 하락해 올해 1분기 13%까지 하락했다. 이는 5개분기 연속 하락한 것이다.

[그래프4] 재고자산 추이(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

최근 실적기준 자기자본이익률(ROE)은 9.1%다. 이는 5년 평균 13%에 비해 낮은 수준이다. ROE는 이번 분기 하락세를 마감하고 반등하는 모습이다.

19일 시가총액기준 주가순자산배수(PBR)는 0.56배로, 5년 평균 0.79배보다 낮은 수준을 기록했다. PBR은 ROE와 그 흐름을 같이 하는 편이었는데, 최근 ROE는 반등한 가운데 PBR은 여전히 오르지 못하는 모습새다.

[그래프5] ROE&PBR(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

ROE의 구조를 듀퐁분석으로 살펴보면, 순이익률은 최근 반등한 가운데 총자산회전율과 재무레버리지는 큰 변화가 없었다.

[그래프6] 듀퐁분석(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사는 2015년부터 꾸준히 배당을 실시했다. 주당 배당금은 꾸준히 증가하는 모습을 보이다가 작년에 감소했다. 주당 배당금의 변화 추이를 보면, 2020년 220원 → 2021년 300원 → 2022년 250원이다. 작년 연간기준 시가배당률은 2%다.

[그래프7] 배당금&시가배당률(연간)

(자료: 아이투자 스톡워치)

배당성향의 변화를 살펴보면 2020년 10% → 2021년 11% → 2022년 15%다. 배당성향이 조금씩 상승하는 모습을 보인 점이 특징이다.

[그래프8] 배당성향&시가배당률(연간)

(자료: 아이투자 스톡워치)

1분기 기준 부채비율과 유동비율은 각각 36.1%, 255%를 기록했다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상일 때 재무구조가 튼튼하다고 말한다. 이에 디와이파워의 재무 안전성 매력은 크다고 할 수 있다.

[그래프9] 부채비율과 유동비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

또, 차입금이 계속해서 줄어드는 모습을 통해 재무 안전성 매력이 커진다는 사실을 확인할 수 있다. 1분기 연환산기준 차입금 비중은 6.4%다.

[그래프10] 차입금과 차입금 비중(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

1분기 연환산기준 이자보상배율은 37배다. 이는 영업이익으로 이자비용을 충분히 감당할 수 있다는 것을 뜻한다.

[그래프11] 이자보상배율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 주가와 순이익 지수는 비슷한 움직임을 보였다. 또, 최근 주가와 순이익 지수 모두 반등하는 모습이다.

[그래프12] 주가&순이익 지수(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

☞ 내 관심 종목도 V차트로 분석해보기

※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(itooza.com)



아이투자 구독 채널 바로가기



프린트프린트 스크랩블로그 담기(0명) 점수주기점수주기(0명)
보내기 :

나도 한마디 (댓글 0개)

아직 댓글이 없습니다. 첫번째 댓글을 남겨주세요.

* HTML 태그 등은 사용하실 수 없습니다.

댓글입력

목록


06 / 02 09 : 40 현재

디와이파워 210540

12,500원 ▲ 360 원, ▲ 2.97 %

주식MRI 분석

투자매력도 별점 종합점수
밸류에이션 ononoffoffoff

16점

/ 25점 만점

경제적 해자 onononoffoff
재무 안전성 ononononon
수익 성장성 onoffoffoffoff
현금 창출력 ononononon
* 주식MRI 우량 기업 기준 : 최소 15점 이상
* 상장 및 분할 후 3년 미만인 기업은 분석 기간이   짧아 실제 기업 내용과 일부 다를 수 있습니다.
20230515_부크온_투자인생복리

제휴 및 서비스 제공사

우리투자증권-맞춤형 투자정보 서비스