[스톡워치] 현대공업, V차트로 살펴보니...

김재호 연구원 23.05/19 10:10 조회 1862 누적점수: 0

현대공업은 자동차용 시트패드, 암레스트, 헤드레스트, 사이드 패드를 생산해 판매하는 회사다. 1분기 기준 주요 제품별 매출 비중은 암레스트 26.7%, 시트패드 33.2%, 헤드레스트 31.5%, 사이드패드 외 3.3%, 백보드 5.3%다.

현대공업은 아이투자 스톡워치(stockwatch.co.kr)에서 제공하는 밸류스코어에서 81.4점을 받았다. 이는 상위 2.2%에 해당하는 점수다. 회사는 세부 항목 중 안전성에서 100점을 받았다. 또, 성장성(87점), 최근 분기 실적(83점)에서 높은 점수를 받았다. 배당매력은 다른 기준과 비교했을 때 상대적으로 낮은 점수를 기록했다.

[그림] 밸류스코어

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(자료: 아이투자 스톡워치)

연환산 기준 매출액은 2020년 2분기부터 상승세를 시작해 올해 1분기까지 이어졌다. 매출액 성장은 영업이익과 순이익의 증가로도 이어진 모습이다.

[그래프1] 실적 차트(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

1분기 연환산 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 6.1%, 5.1%를 기록했다. 두 이익률은 최근 반등 후 상승세를 이어왔다.

[그래프2] 이익률 차트(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

매출원가율은 90%에서 95% 사이를 오르내렸다. 이번 1분기 연환산 기준 매출원가율은 90.3%였다. 판관비율은 2020년 2분기부터 하락세를 시작해 올해 1분기 3.6%까지 하락했다.

[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

매출대비 재고자산 비중은 하향세를 이어왔으며, 1분기 연환산기준 3.1%를 기록했다.

[그래프4] 재고자산 추이(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

1분기 연환산기준 자기자본이익률(ROE)은 10.5%로, 5년 평균 6.5%보다 높은 수준이다. ROE는 최근 조정세를 끝내고 반등해 현재 수준에 이르렀다.

17일 시총기준 주가순자산배수(PBR)는 1배다. 이는 5년 평균 0.79배에 비해 높은 수준이다. PBR은 하락세를 보이다 올해 1분기 반등하는 모습이다.

[그래프5] ROE&PBR(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

ROE를 3가지 지표로 분석하는 듀퐁분석 차트를 보자. 순이익률과 재무레버리지가 상승한 가운데, 총자산회전율은 하락했다.

[그래프6] 듀퐁분석(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

주당 배당금은 2020년에 132원으로 크게 증가했다. 또, 작년에는 주당 배당금이 166원으로 증가하며, 시가배당률은 2.8%를 기록했다.

[그래프7] 배당금&시가배당률(연간)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

배당성향은 2018년 98%로, 이례적으로 높았다. 그외에 16~22%를 기록하는 모습이다.

[그래프8] 배당성향&시가배당률(연간)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

1분기 실적기준 부채비율과 유동비율은 각각 59%, 179.2%를 기록했다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상일 때 재무 구조가 튼튼하다고 말한다. 이에 현대공업의 재무 안전성 매력은 크다고 할 수 있다.

[그래프9] 부채비율과 유동비율(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 차입급은 지난해 4분기 66억원으로 증가했다. 이에 차입금 비중은 3.2%로 상승했다. 보통 차입금 비중이 10% 미만일 때 재무 안전성이 높은 기업이라 말한다. 이를 통해 현대공업의 차입금이 증가했으나, 여전히 재무 안전성 매력이 높다는 사실을 알 수 있다.

[그래프10] 차입금과 차입금 비중(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

올해 1분기 연환산기준 이자보상배율은 126배로, 영업이익으로 이자비용을 충분히 감당할 수 있다는 사실을 확인할 수 있다.

[그래프11] 이자보상배율(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

1분기기준 회사가 가진 순현금은 673억원이다. 시총대비 순현금 비중은 61%로, 현대공업은 현금성 자산을 많이 가지고 있다는 사실을 알 수 있다.

[그래프12] 순현금&시총대비 순현금 비중(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 주가와 순이익 지수는 비슷한 움직임을 보였다. 또, 최근 주가와 순이익 지수 모두 상승세를 탄 것으로 확인된다.

[그래프13] 주가&순이익 지수(연환산)

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(자료: 아이투자 스톡워치)

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