작년 연간 기준 제품별 매출 비중은 정밀화학제품 36.7%, 제지/환경제품 16.6%, 전자 및 이차전지 소재제품 40.4% 등이다. 내수와 수출 비중은 각각 77%, 23%를 차지한다.
회사의 매출액은 꾸준히 증가했다. 영업이익과 순이익도 오랜기간 꾸준히 증가했는데, 최근 영업이익은 그 기조에 변화가 있었다. 영업이익은 작년 2분기 2061억원을 기록한 후 감소했다.
[그래프1] 실적 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
작년 연간 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 21%, 17.5%를 기록했다. 영업이익률은 2021년 2분기 26.8%를 기록한 후 하락해 현재 수준에 이르렀다. 순이익도 비슷한 시기 하락했는데, 작년 4분기 반등하는 모습이다.
[그래프2] 이익률 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
매출원가율은 하락세를 보이다, 2021년 2분기를 저점으로 반등하는 모습이다. 작년 연간 기준 매출원가율은 70%를 기록했다. 판관비율은 하락세를 지속해 2022년 연간 기준 9%로 나타났다.
[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
최근 실적 기준 자기자본이익률(ROE)은 20.3%다. 이는 5년 평균 ROE 20.2%와 비슷한 수준이다. ROE는 2021년 2분기 22.7%로 최고점을 찍은 후 하락세를 보였다.
6일 시가총액 기준 주가순자산배수(PBR)는 3.23배로, 5년 평균과 비슷했다. PBR은 과거 5.85배로 최고점을 기록한 후 하락세를 이어온다.
[그래프4] ROE&PBR(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
ROE를 3가지 지표로 분석하는 듀퐁분석 차트를 보자. 총자산회전율과 재무레버리지가 안정적인 흐름을 이어가는 가운데, 순이익률의 변화가 ROE 변화에 가장 큰 영향을 미치는 것으로 확인된다.
[그래프5] 듀퐁분석(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사는 주당 배당금을 꾸준히 증가시켰는데, 2019년 1500원 → 2020년 1800원 → 2021년 2100원 → 2022년 2100원을 기록했다. 작년 배당금 기준 시가배당률은 1.1%로, 다른 배당주에 비해 높은 편은 아니었다.
[그래프6] 배당금&시가배당률(연간)
(자료: 아이투자 스톡워치)
작년 연간 기준 부채비율과 유동비율은 각각 47%, 251.3%를 기록했다. 보통 부채비율 100% 이하, 유동비율 100% 이상일 때 재무구조가 튼튼하다고 말한다. 이에 한솔케미칼의 재무 안전성은 높다고 할 수 있다.
[그래프7] 부채비율과 유동비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
차입금 비중은 지속적으로 하락해, 2022년 연간기준 20.7%를 기록했다. 차입금 비중은 10% 미만일 때 재무 구조가 튼튼하다고 말하며, 반대로 40%를 초과할 때 주의해야 한다고 판단한다.
[그래프8] 차입금과 차입금 비중(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
이자보상배율은 37.1배로, 영업이익으로 이자 비용을 감당하는데 문제가 없는 것으로 나타났다.
[그래프9] 이자보상배율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
주가와 순이익 지수는 변동폭의 차이는 있지만 비슷한 흐름을 보인 편이다. 특히, 최근 주가의 변동성이 커진 모습이다.
[그래프10] 주가&순이익지수(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
한국투자증권 박성홍 연구원은 "이제는 2차전지 소재 매출이 폭발적으로 성장한다"며, "올해 2차전지 소재 매출액은 전년대비 55% 증가한 620억원으로 추정한다"고 밝혔다. 또, "과산화수소 매출은 상저하고를 예상하며, 프리커서 매출은 올해 어려운 업황에도 고성장할 것이다"고 분석했다.
☞ 관심 기업의 V차트도 검색해보세요(로그인 후 검색 가능)
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(itooza.com)
프린트
이메일
블로그 담기
점수주기
(댓글 0개)
