[V차트] 테스, 밸류스코어와 재무차트로 살펴보니

테스는 반도체 제조에 필요한 전공정 장비를 제조하는 기업이다. 반도체 장비 관련 매출이 전체 95%를 차지한다. 또, 디스플레이 제조에 사용되는 박막봉지 장비를 개발해 국내외 관련 업체에 납품했다.

16일 기준 테스의 주가순이익배수(PER)은 6.1배다. 이는 5년 평균 16.6배대비 낮은 수준이다. 또, 주가순자산배수(PBR)도 5년 평균 1.91배 대비 낮은 1.21배를 기록했다.

[그림1] 주요 투자지표

(자료: 아이투자 스톡워치)



아이투자 스톡워치(stockwatch.co.kr)에서 제공하는 밸류스코어에서 테스는 100점 만점에 91.6점을 받았다. 이는 상위 0.1%에 해당하는 점수다. 회사는 밸류스코어의 5가지 평가기준에서 모두 높은 점수를 받았다.

[그림2] 밸류스코어

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 매출액은 증가와 감소를 반복하는 모습을 보였다. 2021년 4분기 매출액은 최고점을 찍은 후 감소하는 모습을 보였다. 그러다 2022년 2분기 저점을 찍은 후 반등했다.

영업이익과 순이익도 매출액 흐름과 같이 증가와 감소를 반복했다.

[그래프1] 실적 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

최근 분기 연환산 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 13.9%, 17.3%를 기록했다. 이 두 이익률도 실적 흐름과 같이 상승과 하락을 반복하는 모습이다.

[그래프2] 이익률 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

지난해 3분기 기준 자기자본이익률(ROE)은 19.7%다. 이는 5년 평균 17%보다 높은 수준이다. ROE는 최대 30%, 최소 3.5% 사이를 크게 오르내리는 모습을 보인다.

한편, 주가순자산배수(PBR)는 2021년 1분기 이후 하락하는 모습을 보인다.

[그래프3] ROE&PBR(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

ROE를 3가지 지표로 분석하는 듀퐁분석 차트를 보자. 듀퐁분석에 따르면 순이익률과 총자산회전율이 오르내리며, ROE의 등락에 영향을 미쳤다.

[그래프4] 듀퐁분석(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

재작년 연간 기준 테스는 주당 배당금 560원을 지급했다. 이는 시가배당률 약 1.9% 수준이다. 이 배당률은 다른 배당주 대비 높은 수준은 아니나, 주당 배당금이 꾸준히 증가하는 모습은 인상적이다.

[그래프5] 배당금&시가배당률(연간)

(자료: 아이투자 스톡워치)

작년 3분기 기준 부채비율과 유동비율은 각각 13.2%, 527.7%를 기록했다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상일 때 재무가 튼튼한 기업이라 한다. 이에 테스의 재무 안전성은 높다고 할 수 있다.

[그래프6] 부채비율과 유동비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 차입금 비중은 0.1%로, 무차입 경영 수준을 보이고 있다.

[그래프7] 차입금과 차입금 비중(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

영업이익으로 이자를 감당하는 수준을 알려주는 이자보상배율은 1682.5배다. 이 지표를 참고했을 때 테스의 재무 안전성 매력은 아주 크다고 할 수 있다.

[그래프8] 이자보상배율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

테스의 주가는 2021년 4월 이후 하락세를 보였다. 한편, 순이익 지수는 2021년 4분기 이후 하락했다가 2022년 2분기 이후 다시 반등하는 모습을 보였다.

[그래프9] 주가&순이익지수(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

테스는 지난 3일 4분기 잠정실적을 발표했다. 이 보고서에 따르면 매출액은 전년 동기 대비 21% 증가한 754억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익은 85억원으로, 작년 같은 기간 대비 16배 증가했다.

다만, 연간기준 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 4.6%, 10.1% 감소한 것으로 나타났다.

※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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