아이투자가 제공하는 종목발굴 맞춤 솔루션, '스톡워치(stockwatch.co.kr)'는 투자자에게 더 유용한 서비스를 제공하기 위해 업데이트를 지속적으로 시행하고 있습니다. 이번 레터에서는 새로 업데이트된 '통합 진단'의 '주요 재무지표' 항목과 관련된 내용을 전해드리려고 합니다.

지난주 주요 재무지표에는 '매출액', '영업이익', '순이익(지배)' 항목이 추가됐습니다. 이를 통해 통합 진단 메뉴에서 기업을 다각도로 분석하기 용이해졌는데요. 지난 6일 종가 기준 전일 대비 주가가 7.78% 상승하며 강세를 보인 코미코를 예로 살펴보겠습니다.

(출처: 스톡워치, 아이투자)

코미코는 반도체·디스플레이·태양광 제조 공정 중 발생한 오염물을 제어하는 정밀세정 및 특수코팅 업체입니다. 올해 2분기 연환산 기준 PER과 PBR은 각각 9.5배와 1.79배입니다. 같은 기간 ROE는 18.9%입니다. 전일 종가는 4만7800원으로 지난해 12월 최고점인 9만900원 대비 47%가량 하락한 수준입니다. 주가 차트를 보면, 주가는 상장 이후 우상향하다가 지난해 12월 최고점을 기록한 후 조정받고 있습니다.

(출처: 스톡워치, 아이투자)

코미코의 밸류 스코어 총점은 70.9점입니다. 세부 항목을 보면 성장성과 수익성 점수가 각각 99점과 100점으로 높은데요. 성장성과 수익성 점수는 각각 ROE와 영업이익률로 계산하며, 최근분기실적과 함께 3개 점수가 실적과 연관돼 있습니다. 점수를 확인하고 이와 관련된 세부 데이터가 궁금할 경우 '적정 주가' 아래의 '주요 재무지표'를 참고하면 됩니다.

(출처: 스톡워치, 아이투자)

주요 재무지표는 이번 업데이트를 통해 실적에서 출발해 이익률과 배당, 밸류에이션을 확인하도록 항목이 재구성됐습니다. 연간과 분기 외 '연환산' 기준도 추가됐습니다. 연환산 기준으로 코미코의 매출액, 영업이익, 순이익은 우상향 기조를 보입니다. 그러나 올해 2분기에 전 분기 대비 영업이익과 순이익이 줄었습니다. 이러한 흐름으로 코미코의 밸류 스코어 최근분기실적 점수는 45점으로 타 점수 대비 낮게 나타났습니다.

(출처: 스톡워치, 아이투자)

연환산 ROE는 재작년 2·4분기를 제외하면 상장 이후 15% 이상으로 유지됐습니다. 코로나19로 인한 영향에서 회복하며 지난해 4분기와 올해 1분기에는 각각 21.2%, 21.5%로 20%를 상회했습니다. 올해 2분기에는 10% 후반대인 18.9%를 기록했습니다. 영업이익률의 경우 상장 이후 18~24%로 나타났으며 지난해 2분기 이후로는 계속 20% 이상으로 유지됐습니다. 이를 통해 성장성과 수익성 점수가 높은 이유를 가늠할 수 있습니다.

밸류스코어의 배당매력 점수는 배당수익률과 배당금의 성장률·꾸준함 등을 기반으로 집계됩니다. 코미코는 배당금을 상장 이래로 꾸준히 지급하고 있지만 연간 배당수익률은 최근 하락하는 모습입니다. 재작년과 지난해에는 배당수익률이 각각 0.7%와 0.8%로 1%를 하회했습니다. 코미코의 배당매력 점수는 50점입니다.

(출처: 스톡워치, 아이투자)

주요 재무지표는 실적과 배당, 밸류에이션을 다루고 있기에 재무 안정성이 궁금하다면 'V차트'와 '재무정보'를 참고할 수 있습니다. V차트는 밸류 스코어 하단 'V차트로 자세히 보기'로도 접속할 수 있습니다.

코미코의 안전성 점수는 75점으로 무난한 수준입니다. 연환산 기준 안전성 체크 - '부채비율과 유동비율' V차트에 따르면 올해 2분기 기준 부채비율은 61.9%, 유동비율은 136.3%로 부채 규모가 자본이나 자산 대비 과도하지 않은 상태입니다.

(출처: 스톡워치, 아이투자)

그러나 아래 '차입금과 차입금 비중' 차트를 보면 같은 기간 차입금 비중이 25%입니다. 이는 동종 업종인 반도체 기업 평균 대비 높은 수준입니다. 에프앤가이드에 따르면 2분기 WI26 중분류 기준 반도체 업종 기업의 차입금 비중은 평균 17.2%입니다. 재무구조가 탄탄한 기업의 경우 차입금 비중이 10% 미만으로 나타나기도 합니다.

(출처: 스톡워치, 아이투자)

통합 진단의 또 다른 주요 메뉴는 '적정 주가'입니다. 야마구치 요헤이의 방식(사업가치+재산가치)과 평균 PBR로 계산한 적정 주가가 표시됩니다. 사업 가치를 반영한 내재가치 계산 방식과 주당순자산이 주요 지표인 평균 PBR 계산 방식으로 구해진 적정 주가 사이에 괴리가 있다면, 그 이유를 알아보는 것도 기업 분석의 출발점이 될 것입니다.

(출처: 스톡워치, 아이투자)

☞ 유튜브로 보기

☞ 스톡워치 바로가기