“씨에스윈드, 3Q 실적 기대치 부합할 듯”-메리츠

메리츠증권은 6일 씨에스윈드에 대해 3분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것으로 전망하고, 4분기에 매출액 성장이 본격화될 것으로 내다봤다. 이에 투자의견은 ‘매수’와 목표주가 8만6000원을 유지했다.

문경원 연구원은 “씨에스윈드의 3분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 49.6% 증가한 192억원을 기록할 것”이라고 설명했다.

그는 “환율 상승으로 인해 전분기 대비 매출액 상승이 예상된다”며 “베트남, 말레이시아 법인의 구조적인 가동률 회복은 아직 관찰되고 있지 않다”고 전했다.



문 연구원은 “4분기에는 5000억원 이상의 매출액이 예상되며, 3분기 실적 발표 이후 추가적인 가이던스 하향이 나타날 가능성은 낮다”고 판단했다.

특히 “지금부터는 미국 법인의 실적 성장과 증설 계획에 주목해야 한다”며 “미국의 인플레이션 감축법(IRA) 통과 이후 오는 2024년 미국 풍력 설치가 급증할 것으로 예상되기 때문”이라고 말했다.

이어 “확정되지는 않았으나, 증설 이후 미국 공장의 생산 능력은 매출액 기준 현 5000억~6000억원 수준에서 두 배 이상 증가할 전망”이며 “이는 기업 역사상 최대 증설이 될 가능성이 높다”고 밝혔다.

또 “해상풍력 시장 확대에 대응하기 위해 국내와 유럽, 미국 등에 추가적인 투자를 검토 중”이라 덧붙였다.

문 연구원은 “실적 부진으로 인해 예상보다 주가 상승 폭이 작았다”며 “4분기 실적 개선이 본격화되고 전방 산업의 수주 확대가 확인된다면 본격적인 재평가 구간에 접어들 것으로 기대된다”고 말했다.


<자료>씨에스윈드, 메리츠증권