“네오위즈, 기존작·신작 쌍끌이 목표가 올려”- 다올

다올투자증권은 28일 네오위즈에 대해 신작 ‘P의 거짓’ 추정치 상향과 기존작 ‘고양이와 스프’의 매출 호조를 반영, 목표주가를 기존 3만8000원에서 4만8000원으로 올렸다고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

디올투자증권에 따르면, 네오위즈의 3분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 19.1% 증가한 734억원, 영업이익은 86억원으로 흑자전환할 전망이다. 규제 완화로 웹보드 매출이 전분기 대비 10% 내외로 성장한데다, 모바일 게임인 ‘고양이와 스프’ 매출이 올해 1분기 수준으로 회복하는 있고 2분기에 지출된 일회성 비용 효과가 제거됐다는 분석이다.

김하정 연구원은 “내년에는 웹보드 규제 완화 효과가 반영됨에 따라 기존 게임으로만 영업이익이 500억원에 근접할 것”이라며 “다음달 출시될 플레이투언(P2E) 플랫폼과 소셜 카지노 게임 등은 관련 토큰이 아직 상장되지 않아 보수적으로 추정치에 반영했다”고 설명했다.



김 연구원은 “‘P의 거짓’ 판매량 추정치는 유지하지만, 엑스박스(XBOX) 게임패스 포함에 따른 계약금을 신규로 추정치에 반영했다”며 “플레이스테이션(PS)과 PC만으로 250만장 판매가 충분히 가능할 것”이라고 말했다.

이어 “오는 11월 지스타(G-STAR)에서 ‘P의 거짓’에 대한 더 상세한 게임 플레이를 확인할 수 있을 것”이라며 “이후 출시될 ‘오픈월드 생존 슈터 신작’과 일본 유명 IP를 활용하는 ‘원신라이크 모바일 RPG’가 주요 기대작”이라고 밝혔다. 두 게임은 모두 오는 2024년에 출시될 예정이다.

김 연구원은 “내년 영업이익은 약 1000억원을 전망되는데 현재 주가는 저평가 상태”라며 “게임스컴 이후 모멘텀 약해졌지만 11월 G-STAR에 단기 모멘텀이 기대된다”고 덧붙였다.