펀드(아내) 2022-06-30

시장 지수 및 투자 실적 비교					펀드(아내)
지수:	2021-12-31	2022-06-30	변동 (연간)		연 수익률	지수 대비
Kospi:	2,977.65	2,332.64	-645.01	-21.7%	-3.8%	17.8%
Kosdaq:	1,033.98	745.44	-288.54	-27.9%		24.1%
지수:	2022-05-31	2022-06-30	변동 (월간)		월 수익률	지수 대비
Kospi:	2,685.90	2,332.64	-353.26	-13.2%	-8.8%	4.4%
Kosdaq:	893.36	745.44	-147.92	-16.6%		7.8%

시장(Kospi지수 기준)은 전년 말 대비 – 21.7%, 6월 한달 동안 – 13.2% 하락했습니다. 2010년 이후 기준으로 보면 2018년 10월이 -13.4%로 최악이었고 2022년 6월은 0.2% 차이로 2위를 기록했습니다.
2018년은 시장이 – 17.3% 하락한 해였지만 저의 총 투자수익률은 + 10.7%로 시장을 28.0% 이겼습니다. 올해도 그랬으면 하는 바람을 갖는 것은 욕심이겠죠.

개인들의 홀로 매수는 올해 상반기에도 계속되었습니다. 외국인이 매수해야 시장이 올랐던 과거 경험이 있는지라 당장 상승을 기대할 수는 없지만 낙폭 만큼은 지나칩니다. 시장은 충분히 싼 위치에 있고 개별 기업으로 보더라도 싼 종목이 널려있으므로 인내심만 발휘한다면 충분히 보상받을 것은 의심할 여지가 없습니다.

Kospi시장 매매 주체 2022-01-01 ~ 2022-06-30 (단위: 조 원)
	2020년	2021년	2022년 1Q	2022년 4월	5월	6월	2022년 2Q	2022년 상반기
외국인	-24.9	-22.5	-5.8	-4.9	0.3	-5.6	-10.2	-16.0
국내기관	-22.9	-36.3	-5.9	-1.4	0.7	0.4	-0.3	-6.2
개인	45.4	62.2	11.4	6.2	-1.0	4.5	9.7	21.1

펀드(아내)의 평가수익률은 전월에 비해 8.8% 줄어 연 수익률은 + 5.5%에서 – 3.8%로 급전직하했습니다. 시장을 + 17.8% 이기고 있지만 시장에 뒤지더라도 수익을 내는 것이 가치투자자의 자세라고 생각합니다.

1. 보유주식 현황 (2022-06-30)

종 목	잔 고			보유 주식 평가		보유 비중	평가손익률	처분 손익
	수 량	매수단가	매 수 금 액	현재가	평가 액
메가스터디	2,600	12,071	31,384,670	11,250	29,250,000	7.9%	-6.8%
미창석유	350	73,205	25,621,908	80,800	28,280,000	7.7%	10.4%
부국증권	700	23,889	16,721,963	21,850	15,295,000	4.1%	-8.5%
부국증권(우)	1,000	21,950	21,950,000	20,400	20,400,000	5.5%	-7.1%
삼성카드	1,200	30,777	36,932,700	30,500	36,600,000	9.9%	-0.9%
삼영무역	800	14,363	11,490,200	13,300	10,640,000	2.9%	-7.4%
서원인텍	4,000	6,210	24,838,890	5,630	22,520,000	6.1%	-9.3%
영원무역홀딩스	150	43,845	6,576,802	46,850	7,027,500	1.9%	6.9%
조선내화	200	81,000	16,200,000	79,900	15,980,000	4.3%	-1.4%
지투알	5,000	6,863	34,316,970	5,710	28,550,000	7.7%	-16.8%
진양홀딩스	11,000	3,665	40,315,000	3,655	40,205,000	10.9%	-0.3%
코리안리	2,000	9,250	18,500,000	8,400	16,800,000	4.6%	-9.2%
코텍	3,000	9,980	29,940,000	8,520	25,560,000	6.9%	-14.6%
텔코웨어	2,500	10,950	27,375,000	9,570	23,925,000	6.5%	-12.6%
한국자산신탁	4,000	4,040	16,159,910	3,530	14,120,000	3.8%	-12.6%
KPX홀딩스	300	63,500	19,050,000	59,300	17,790,000	4.8%	-6.6%
SNT홀딩스	1,000	13,829	13,828,584	15,550	15,550,000	4.2%	12.4%
현금 (R/P)			448,264		448,264	0.1%	0.0%	1,697
계			391,650,861		368,940,764	100.0%	-5.8%	1,697
		기초:	383,586,573	평가손익률:	-3.82%	주식:	99.9%
				평가손익금:	-14,645,809	현금:	0.1%
종 목	수 량	단 가	금 액	수수료	금 액	정 산	잔 액	비 고
예탁금 이자	1,697	1	1,697	0	1,697	1,697	448,264	이자
메가스터디	200	10,200	2,040,000	300	2,040,300	-2,040,300	446,567	매수
SNT홀딩스	100	16,600	1,660,000	240	1,660,240	-1,660,240	2,486,867	매수

매매
남은 현금을 긁어서 SNT홀딩스와 메가스터디 비중을 늘리는데 사용했습니다.

2. 배당입금 예정액
- 6월 분기배당 법인은 8월 초 입금 예정입니다.

<6월 중간 배당금>
종 목	보유량	주당배당	배당 총액	소득세	주민세	세금 계	세후 배당금	비 고
진양홀딩스	11,000	50	550,000	77,000	7,700	84,700	465,300	배당
KPX홀딩스	300	750	225,000	31,500	3,150	34,650	190,350	배당
SNT홀딩스	1,000	300	300,000	42,000	4,200	46,200	253,800	배당
계			1,075,000	150,500	15,050	165,550	909,450	0.2%

3. 특이 사항

6/27, 메가스터디, 자사주 취득 공시: 450,000주(3.8%) - 직접 취득(NH투자증권 창구)
6.0%(711,946주) 지분을 보유하고 있는 ‘메가스터디교육’이 확정되지 않은 악재로 인해 주가가 하락한 영향으로 덩달아 주가가 크게 하락했음 - 자사주 매수는 이에 따른 조치로 판단됨
- 9,740원까지 하락했던 주가는 11,250원까지 반등
- 5/30 투자지분 매각이익(282.15억)을 반영하지 않은 2021년 실적 기준 투자지표는,
PER: 5.25 / PBR: 0.45 / PDR: 5.3% / 보유 현금: 1,050억 – 시총: 1,334억

4. 상반기 마감 정리
상반기를 마감하는 반성문이므로 운용하는 주요 펀드들의 수익률을 정리해 봅니다.

운용하는 계좌는 대략 20개로 숙향 명의와 아내 그리고 타인 명의에 따라 포트폴리오 종목 편입 비중은 제법 차이가 있습니다. 편입된 종목은 거의 동일하지만, 종합소득세 및 건강보험료 추가 납부를 의식해서, 비중을 다르게 가져갑니다.

* 총 투자자산 수익률을 계산하는 데 포함되는 계좌는 다음 8개인데, 총투자자산 평가수익률 - 4.2%로 시장 수익률(- 21.7%)에 17.5% 앞서고 있습니다. 아직 입금되지 않은 배당금이 3월 결산법인에서 0.6%, 12월 결산법인중간배당금으로 0.2% 등 0.8%만큼 평가액이 늘어날 예정입니다.

운용 펀드별 수익률
시장 지수	2021-12	2022-03	2022-06	미입금 배당금
Kospi 지수	2,977.65	2,757.65	2,332.64
- 전년 대비	3.6%	-7.4%	-21.7%
Kosdaq 지수	1,033.98	944.53	745.44
- 전년 대비	6.8%	-8.7%	-27.9%
운용 펀드	2021-12	2022-03	2022-06	2022년 3월	2022년 6월
Fund(숙향)		0.6%	-3.8%	0.7%	0.2%
Fund(1호)	22.9%	1.3%	-4.2%	0.6%	0.2%
Fund(B)	15.6%	1.0%	-5.5%	0.7%	0.2%
Fund(아내)	20.6%	2.0%	-3.8%	0.0%	0.2%
Fund(아이1)	20.6%	0.4%	-4.6%	1.3%	0.3%
Fund(아이2)	18.6%	0.6%	-4.3%	0.4%	0.3%
총액 기준	21.4%	1.2%	-4.2%	0.6%	0.2%
Fund(BB)	22.1%	3.1%	-1.9%	0.0%	0.1%
Fund(의리)	31.2%	1.0%	-4.7%	1.8%	0.3%

5. 마무리

월말에 (아마)7월에 출간될 것으로 보이는 [워런 버핏의 주주서한] 2022년판에 대해 추천사를 의뢰 받고서 원고를 먼저 읽는 호사를 누렸는데요. 2011년 주주서한에 나오는 다음 버핏의 말씀이 지금 우리 주식시장을 반영하는 것 같아서 옮겨둡니다.
굳이 버핏의 말씀이 없더라도 지금이 매수할 시점임을 모르는 투자자는 없겠지만 잔뜩 주눅이 든 이놈의 마음이 문제죠. 하지만 인내하고 기다리는 현명한 투자자는 틀림없이 충분한 보상을 받을 것입니다.

2008년 말처럼 ‘현금이 왕’이라는 소리가 들릴 때는 현금을 보유할 시점이 아니라 투자할 시점이었습니다. 마찬가지로 ‘현금이 쓰레기’라는 소리가 들리던 1980년 초는 채권을 투자하기에 가장 매력적인 시점이었습니다. 두 사례에서 대중이 따라붙을 것으로 기대했던 투자자들은 값비싼 대가를 치렀습니다.

역시 월말, 정확하게는 6/29 새벽에 이것저것 뒤적거리다 2014년 세네카의 [인생론]을 읽다 메모했던 글을 발견했습니다. 다른 데 한 번 써먹었지만 2020년 상반기를 마감하는 글로 적당할 것 같아서 옮깁니다.

끊어야 하는 것은 두 가지,
미래에 대한 공포와 지난날의 불행했던 기억이네.

후자는 이미 끝난 일이고,
전자는 아직 오지 않았으니까.
그리고 그러한 곤경의 한복판에 있을 때야말로
이렇게 말해야 할 것이네.

틀림없이 언젠가 이 일을 떠올리며
즐거워할 때가 오겠지.