작년 5월 6일, 6번째 편지에서 제 투자 조건에 맞는 주식으로 만든 포트폴리오를 공개한 적이 있습니다. 1년이 지난 시점에서 살펴보고 싶다는 생각이 들더군요. 누누이 말씀드렸듯이 (최소) 5년 이상 장기적으로 운용했을 때 연 10% 수익률은 가능하다고 보지만 겨우 1년이 지난 상태에서 포트폴리오의 유효성을 따지는 것은 (매우)성급한 자세입니다. 오늘 편지 내용은 제가 호기심을 이기지 못해 확인해본 것이므로, 여러분은 재미로 봐주셨으면 합니다.
* 5/5(목)이 편지를 쉬는 날이라 오늘 편지에 담았고 작성일은 4/30 기준입니다.
저는 목표수익률(금리의 2배)은 낮게 가져가지만 주식투자로 연 10%(배당수익률 4% + 시세차익 6%) 수익은 얻을 수 있다고 봅니다. 거듭 강조합니다! 매년 10% 수익률을 올릴 수 있다는 게 아니고 장기간(최소 5년 이상) 그리고 배당금을 재투자 하는 방식으로 운용하는 전제 조건을 충족해야 합니다.
포트폴리오 (2021-05-03 -> 2022-04-30)
* 20개 종목을 각각 5%씩, 동일비율로, 보유한 것으로 간주하고 계산했습니다.
* 20개 주식 편입일 평균 배당수익률(PDR)은 4.61% -> 실제 5.85%(세후 4.95%)로 27% 늘어났습니다.
- 3월 결산법인인 '신영증권'은 2021년 3월 집행된 배당금을 실제 배당금으로 추정했습니다.
* GS홈쇼핑은 GS리테일과 합병하면서 상호가 GS리테일로 변경되었습니다.
- 합병비율: 1주 당 4.2236834주
- 편입 당시 주가: 14만4700원 / 4.2236834 = 3만4259원으로 변경
* 세후 배당금 4.95% + 주가 상승 6.5%를 더하면 투자금은 11.4% 늘어났습니다.
* 같은 기간 Kospi지수는 3,127.20 -> 2,695.05로 13.8% 하락했습니다.
* 제가 제시했던 포트폴리오는 1년 동안 시장을 25.2%(11.4% + 13.8%) 이긴 것으로 나타났습니다.
포트폴리오 설명
1. 20개 종목 중 위로부터 10개 종목은 편입 당시 보유하고 있었고 다음 4개 종목은 이 포트폴리오를 만드는 과정에서 편입했습니다. 아래 6종목 중 삼성카드와 지투알은 이후 매수한 다음 지금도 보유하고 있지만 4개 종목은 끝내 매수하지 않았습니다.
2. 보유했던 주식 중 금화피에스시, 동아타이어, 디티알오토모티브, 영풍정밀, 4종목은 매도했고 지금은 보유하고 있지 않습니다.
3. 1년 전에 이 포트폴리오를 만들 때 이 포트폴리오의 가치를 다음과 같이 계상했는데, 당연히 매년 그렇게 수익을 올릴 수 있다는 게 아니라 장기적으로 운용했을 때 가능하다는 뜻입니다.
* 20개 주식 평균 PDR 4.86%(세후 4.1%) 배당수익률을 얻을 수 있습니다.
* 20개 주식 평균 PER 7.25: 연 13.8% 수익률이 나옵니다.
-> 따라서 이 포트폴리오로 기대할 수 있는 수익률은 2개 투자지표를 더한, 연 17.9%(배당수익률 4.1% + 기업가치 증가 13.8%)가 됩니다.
재미로 살펴보았지만 연 수익률 11.4%를 올렸고 시장(Kospi지수)을 25.2% 이겼습니다. 시장이 크게 상승한 다음 하락하는 과정에서 가치주들이 선방했던 덕을 보았고 겨우 1년 동안이지만 편안한 투자가 가능했다는 것을 확인할 수 있어서 다행입니다.
몇 주 내로 다음 1년을 운용할 포트폴리오를 만들어서 공유하려고 합니다. 최소한 내년까지 편지를 쓸 일은 없을 것이고 따라서 지금처럼 따져볼 일은 없겠지만 저 스스로는 (아마도)하게 될 것이므로 마음에 거리낌이 없는 포트폴리오를 만들어야겠지요.
5월 5일 목요일이 어린이 날이라 다음 주 화요일, 대통령 취임 다음날 편지로 찾아 뵙도록 하겠습니다. 꿀 같은 주중 휴일, 편치 않은 주식시장은 완전히 잊고서, 편히 쉬셨으면 합니다^^
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점수주기
그래서 실제 제 투자수익률(2021년 4월말 -> 2022년 4월말)을 확인해 보았는데, 총 투자자산 기준 대략 8.5% 수익률을 얻었음을 확인했습니다.
저의 실제 운용 실적은 제시한 포트폴리오에 비해 약 3% 뒤졌음을 밝힙니다.
역시 감정을 배제하는 퀀트 투자가 더 낫다는 뜻인가요^^
저도 다음 1년을 위해서 기록을 남겨야겠다고 생각이 듭니다.
따뜻한 봄 맞이 하시기 바랍니다^^