[해외주식] 저평가된 S&P 500 '3대 블루칩'

투자에 관한 가장 유명한 조언 중 하나는 “저가에 매수하고 고가에 매도하라”는 것이다. 이는 분명 그럴듯한 말이지만, 실제 시장에서 적시에 정확한 기회를 찾기란 말처럼 쉬운 일은 아니다. 특히 올해처럼 변동성이 심하고 시장을 움직이는 주요 사건들이 발생한 경우엔 더욱 그렇다. 올해에는 많은 기업이 금리 상승 같은 변수들로 인해 가격이 완전히 재책정되었고, 이 때문에 안심하고 장기간 보유할 수 있는 저평가된 주식을 찾기가 정말 어려울 수 있다.

그러나 어디를 살펴봐야 할지 알면 시장에는 항상 매력적인 기회가 존재한다. 이런 견지에서 우리가 제일 먼저 살펴봐야 할 곳은 미국 주식시장에 상장된 500대 기업의 실적을 추적하고 다수의 세계 최대 기업이 포함된 S&P 500 지수이다. 물론, S&P 500 지수에 포함된 모든 기업이 우리가 힘들게 번 돈을 투자할 가치가 있는 것은 아니지만, 이 시점에 소수의 기업이 잠재적으로 훌륭한 매수 대상으로 눈에 띈다. 우리 의견으로는 퀄컴, 골드만삭스, 홈디포가 그런 주식이다.


1. 퀄컴(Qualcomm: NASDAQ—QCOM)

여러 분기 동안 시장을 상회하는 실적을 낸 후, 퀄컴 같은 반도체 주식들이 최근 몇 달간 투자자들의 신뢰를 잃었다. 많은 투자자들이 반도체 주식을 기술주의 핵심으로 보고 있기 때문에 반도체 주식들이 큰 타격을 받은 것은 전체 시장 견지에서도 분명 좋은 일은 아니다.

그러나 적절한 밸류에이션을 가진 양질의 S&P 500 주식에 관심 있는 장기 투자자라면 이 시점에 퀄컴에 관심을 가져야 할 것이다. 퀄컴은 무선기술 개발, 라이선스 제공, 스마트폰 칩 설계를 주요 사업으로 하는 기업이다. 따라서 퀄컴에 투자하는 것은 가장 역동적인 기술 트렌드에 참여하는 것을 의미한다.

사물인터넷이든, 스마트폰이든, 클라우드 연결 자동 플랫폼이든, 퀄컴은 이 모든 기술과 관련된 진정한 혁신기업이라 할 수 있다. 또한 퀄컴은 현재 판매되고 있는 3G, 4G, 5G 핸드폰 대부분에서 로열티 수입을 벌어들이고 있다. 이 역시 퀄컴에 관심을 가져야 할 요인이다. 전세계적으로 스마트폰 사용자가 증가할수록 퀄컴의 이익도 계속 증가할 것이기 때문이다.

2022년 1분기 퀄컴은 전년 동기 대비 30% 증가한 107억달러의 매출을 기록했으며, 현재 시점에서 PER은 15.51배로 적절한 수준이다. 따라서 기술주 편입에 관심이 있는 투자자들에게 퀄컴은 훌륭한 선택이 될 수 있다.


2. 골드만삭스(Glodman Sachs: NYSE—GS)

저평가 가능성이 있는 또 다른 S&P 500 부문은 최근 몇 주 동안 강한 매도에 시달린 금융 부문이다. 이 중 고려해야 할 가장 강력한 기업 중 하나는 골드만삭스라 할 수 있다. 골드만삭스의 현재 PER은 5.4배 수준으로 저가 매수기회라 할 수 있다. 골드만삭스는 기업, 금융기관, 정부, 그리고 고액 자산가들에게 다양한 금융서비스를 제공하는 대표적인 투자은행이자, 증권사 겸 투자운용사다.

골드만삭스에게 2021년은 최고의 한 해였다. 2021년 골드만삭스는 593억4000만달러의 순매출액, 216억4000만달러의 순이익, 59.45달러의 희석주당순이익을 기록했다. 이런 실적은 골드만삭스 브랜드의 우수함과 사업모델의 강력함을 잘 보여주고 있다. 또한 2021년 골드만삭스가 추가로 획득한 시장점유율은 회사의 지속적인 성공에 기여할 것으로 보인다. 그리고 현 시점 기준 2.49%의 배당수익률처럼 다른 긍정적인 요인들도 많은데, 이 정도 배당수익률이면 수입 추구 투자자들에게 만족할만한 수준이라 할 수 있다. 골드만삭스에 관심 있는 투자자라면 1분기 실적 발표에 투자자들이 어떻게 반응하는지 유심히 살펴볼 필요가 있다.


3. 홈디포(Home Depot: NYSE—HD)

작년 홈디포 주식에 들어가 2021년 말 주가를 400달러까지 상승시키는 데 일조한 투자자들은 현 시점에서 볼 때 결과적으로 좀 일찍 진입한 것이 되겠지만, 올해 들어 주가가 26% 이상 하락했기 때문에 이제 홈디포도 훌륭한 저점 매수 후보주식이 되었다.

현재 홈디포의 주가는 PER 19.77배로 S&P 500에 비해 할인된 수준이다. 따라서 세계 최대의 주택 개조 및 관리 제품 판매사에 대한 신규 및 추가 매수에 관심 있는 투자자라면 홈디포에 대한 포지션 구축을 시작해도 좋을 것이다. 홈디포는 납품업자들에게 구매 협상력을 발휘할 수 있는 거대한 규모, 자본의 주주 환원에 대한 굳건한 의지, 그리고 저렴한 가격을 통해 형성된 충성스런 고객 등 여러 이유로 매우 훌륭한 기업이다.

또 대부분의 주택 소유자들은 주택 개조 및 관리 제품을 직접 보고 구매하길 원하고, 직원들에게 제품에 대한 구체적인 질문도 하고 싶어한다. 따라서 홈디포는 전자상거래 부문의 극심한 경쟁에 대해 걱정할 필요가 없으며, 이 또한 매우 긍정적인 요인이다.

2021년 4분기 홈디포는 전년 동기 대비 21% 상승한 3.21달러의 주당순이익을 기록했고, 배당금도 15% 인상했다. 이 역시 홈디포 매수를 고려해야 할 추가적인 요인이다. 유념할 것은 올해 홈디포가 작년만큼 좋은 실적을 올리기가 쉽지 않을 것이란 점이다. 그러나 이것이 최근 매도를 겪은 이 멋진 블루칩 주식을 피해야 할 이유가 되어서는 안 될 것이다.
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