“이녹스첨단소재, 고마진 지속”..목표가 상향 - 하나

4일 하나금융투자는 이녹스첨단소재에 대한 목표주가를 6만3000원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 그대로 유지했다.

하나금융투자 김현수 연구원은 “이녹스첨단소재는 스마트폰 및 TV 시장 내 OLED 침투율, 폴더블 스마트폰 출하량, 터치 패널 시장 성장세 지속되는 가운데 고마진 사업부 매출 비중 상승으로 이익 성장세가 앞으로 더욱 확대될 전망”이라고 밝혔다.

이어 “이에 따라 올해 실적은 매출 5448억원(전년 동기 대비 +12%), 영업이익 1087억원(+12%)으로 성장세가 지속될 것”으로 내다봤다.



이녹스첨단소재는 지난 4분기 매출액 1421억원(전년 동기 대비 +66%, 전분기 대비 +1%), 영업이익 325억원(+173%, +6%)으로 컨센서스를 상회했다.

주요 고객사의 OLED TV 패널 생산량 증가, 아이폰 13 수요 강세 등 OLED 관련 전방 시장 확대로 3분기에 이어 4분기에도 역대 최대 매출 및 이익을 경신했다.

특히 수익성 높은 OLED 소재 관련 매출 비중이 60%까지 상승하며 전사 수익성이 크게 개선돼 분기 영업이익률 22.9%로 역대 최고치 기록했다.

전사 영업이익률은 지난 3년간 연평균 13.1%에서 작년 1분기 14.2%, 2분기 18.4%, 3분기 21.9%, 4분기 22.9%로 지속 상승 중이다.

김현수 연구원은 “올해 1분기 실적은 매출액 1137억원(전년 동기 대비 +18%, 전분기 대비 -20%), 영업이익 198억원(+45%, -39%)으로 계절적 비수기 진입에 따른 감익이 불가피하지만 OLED 생태계 확장이 지속되면서 성장세를 이어갈 전망”이라고 덧붙였다.