두산밥캣, 미주 수요회복.. 호황 사이클 진입-신한금투

신한금융투자는 24일 두산밥캣이 미주 수요회복과 호황 사이클에 진입했다며 목표가를 5만5000원으로 전보다 1.9% 높였다.
내년 하반기에 큰 폭의 매출 성장과 이익 개선, 배당 정상화가 기대된다는 분석이다.

4분기 두산밥캣 매출액은 전년 동기보다 15% 늘어 1조5842억원, 영업이익은 12% 늘어나 1542억원으로 추정했다. 컨센서스 대비 매출액은 5%, 영업이익은 15% 상회하는 실적이다. 환효과를 제외하면 매출액 성장률은 13%다.

4분기 매출액은 공급망 차질과 산업차량 선적지연으로 일부 감소했다. 딜러 재고는 1개월 내외로 역대 최저이고 수요는 역대 최고치다. 공급망 병목현상 해소가 중요한 상황이다. 영업이익에서는 판가 인상 효과가 더디게 반영되고 있다.



신한금융투자는 미주 주택시장 호황과 GME 수요 지속, 미국 인프라 효과 등을 감안하면 최근 두산밥캣의 주가 하락은 과도하다고 언급했다.

이 증권사의 이동헌 연구원은 "내년 하반기 이후 매출의 큰 폭 성장과 함께 본격적인 이익률 개선이 이뤄질 것"이라며 "전 지역에서 수요증가 기조가 유지될 전망"이라고 밝혔다. 이어, "그룹사 지배구조가 안정되며 2019년(시가배당률 3%) 수준의 배당을 할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.