3일 키움증권 김지산 연구원은 "시장 지표 하락을 감안해 목표주가를 조정하나 양호한 실적 전망에 비해 낙폭 과대 상태로 판단된다"고 분석했다.
김 연구원은 "동 가격 하락 전환 우려가 상존하지만 올해 역대 최고 영업이익을 달성한 데 이어, 내년에도 해저 및 초고압케이블을 앞세운 전선 부문과 체질 개선에 성공한 엠트론 부문의 선전을 바탕으로 올해만큼의 영업이익을 달성할 수 있을 것"이라고 말했다.
또 "전선은 전력선 위주의 수익성 고도화 기조가 이어질 것"이며 "특히 해저케이블이 해상풍력 관련 수주 호조와 지속적인 생산라인 증설을 통해 고성장세를 이어갈 것"이라고 덧붙였다.
그는 "엠트론은 북미 트랙터 수요가 긍정적"이며 "주택 경기 호조 속에 정원 관리용 수요가 증가하고 있으며 원자재 가격, 물류비 등 수익성 압박 요인이 점차 완화될 것"이라고 전했다.
이어 "동제련은 광산업체에 대한 제련 업체들의 가격 협상력이 강화되면서 제련 수수료가 7년만에 상승 전환할 것으로 예상되는 점이 긍정적"이며 "팔라듐, 금 등 귀금속의 이익 강세가 이어지고 있고, 장기간 적자였던 황산이 중국 제련소 가동률 하락에 따른 가격 상승으로 흑자 전환한 점이 특징적이다"라고 부연했다.
김 연구원은 "I&D는 동 가격과 실적 민감도가 크고 올해 최대 이익을 달성한 만큼 내년 감익이 불가피할 것"이며 "ELECTRIC은 기업들의 설비 투자 회복 추세와 함께 전력 및 자동화 제품 수요가 증가하고 올해 부진했던 전력 인프라가 실적 개선을 이끌 전망"이라고 설명했다.
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