제일기획, 디지털 중심 체질개선 -케이프

케이프투자증권이 제일기획에 대해 디지털 중심의 체질개선이 이루어지고 있다며 목표주가 3만2000원, 투자의견 '매수'를 신규 제시했다.

29일 케이프투자증권 박형민 연구원은 "삼성그룹 광고계열사로 삼성전자를 포함한 그룹 계열사의 광고 및 마케팅을 대행한다"고 분석했다.

박 연구원은 "글로벌 광고 업황의 회복세로 전 지역에서 외형이 성장하고 있고 특히 북미 지역 매출총이익의 고성장세 지속은 주목할 만하다"며 "주력 매출처인 삼성전자의 북미지역 대행물량과 대행영역이 확대 추세에 있다"고 말했다.



또 "무선 마케팅 대행으로 시작된 북미에서의 삼성전자 대행 영역이 가전으로도 확대되는 중"으로 "삼성전자의 북미 매출액 대비 마케팅 대행 비중 여전히 낮은 수준이기 때문에 고성장세 유지를 전망한다"고 덧붙였다.

그는 "올해 광고 경기는 기저효과 및 펜트업 수요로 강한 회복세를 보였는데, 단계적 일상 회복이 진행되고 있음에 따라 여전히 성장세를 보여줄 수 있을 것으로 전망"하며 "내부 시장은 삼성전자의 디지털 사업 확대, 비내부시장은 디지털 신규 광고주 영입과 기존 광고주의 대행 영역 확대로 실적 성장세 지속될 것으로 기대한다"고 전했다.

이어 "2018년 34%였던 디지털 사업비중은 올해 3분기 50%를 처음으로 돌파했고 코로나 19를 지나면서 사업포트폴리오가 디지털 중심으로 재편되고 있다"며 "ATL(매스미디어 활용 홍보), BTL(소규모 채널 광고) 등 전통광고 사업 비중이 감소하면서 점차 체질개선되고 있다"고 부연했다.

박 연구원은 "현재 디지털 역량 강화와 성장동력 확보를 위한 M&A를 계획, 추진 중으로 향후 메타버스 등 신규 플랫폼을 활용한 컨텐츠 비즈니스를 확대할 것"이라고 설명했다.


(자료: 케이프투자증권)