동성화인텍, 역대 최고 수주잔고 -신영

신영증권이 동성화인텍에 대해 역대 최고 수준잔고를 기록했다며 목표주가를 1만1500원에서 1만3500원으로 상향했다.

26일 신영증권 엄경아 연구원은 "동성화인텍은 3분기 말 기준 수주잔고 9591억원을 보유하고 있다"며 "4~5000억원대 수주잔고를 유지하던 점을 감안하면 주목할 만한 레벨업"이라고 분석했다.

엄 연구원은 "지난해 5월 현대중공업으로부터 LNG 추진선용 보냉재를 수주한 이력에 이어, 올해 3월에는 대우조선해양으로부터 LNG추진선용 연료탱크를 직접 수주했다"며 "지난해 하반기부터 어닝이 급격하게 개선된 해운사들은 올해에 발주하는 신규 선박에서 이중연료추진 옵션을 선택하는 경우가 많아졌다"고 말했다.



또 "2018년 2000억원 이상, 2019년 4000억원 이상, 2020년 5000억원 이상 수주잔고가 증가하다가 최근 9000억원을 상회하고 있으며 장기간 움직이지 않던 LNG 선박가격이 1억8000만달러에서 2억 달러로 개선됨에 따라 올해 신규 수주 보냉재 물량은 소비자에게 가격전가를 시키기 시작했을 것으로 판단했다"고 덧붙였다.

그는 "지난해 저유가 국면이 이어짐에 따라 보냉재 재료가격 하락 수혜를 많이 봤는데, 항공기 운항 재개 움직임이 나타나는 등 유가가 재차 반등하고 있어 올해에는 분기별로 영업마진이 하락하는 모습을 보여줬다"고 전했다.

이어 "내년 상반기 제조물량은 제품가격 인상조치한 물량의 매출인식이 시작될 것으로 판단하며 내년 매출액은 4.6% 증가하고, 영업이익은 6.1% 증가할 것으로 전망한다"고 부연했다.


(자료: 신영증권)