RFHIC, 4Q 실적 호전 유력 -하나

하나금융투자가 RHFIC에 대해 4분기 실적 호전이 유력하다며 목표주가 6만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

24일 하나금융투자 김홍식, 최수지 연구원은 "올해 2분기에는 어닝서프라이즈, 3분기엔 어닝쇼크를 기록했지만 4분기 이후엔 다시 괄목할만한 실적 호전 추세를 나타낼 전망"이라고 분석했다.

김 연구원은 "삼성 통한 미국 버라이즌 외 통신사 매출액 증가로 내년엔 2018년 실적을 능가하는 호실적 달성이 예상되며, 전력용 반도체, 플라즈마 등 신사업 부문에서 내년부터 괄목할만한 성과가 나올 것으로 보인다"고 말했다.



또 "내년부터 전세계적으로 RFHIC가 강점을 갖고 있는 3.5GHz, 28GHz 주파수 활용도 증가가 예상되며, GAN TR(질화갈륨 트랜지스터) 산업 성장성, 산업 특성 및 RFHIC의 위치를 감안하면 높은 멀티플이 2024년까지는 유지될 공산이 크다"고 덧붙였다.

그는 "2022~2023년 실적 전망 역시 밝으며 삼성전자를 통한 미국 통신사 매출 증가 영향이 클 것"으로 보이고 "네트워크 장비 부문에서만 대략 연간 1000억원에 달하는 미국향 매출 발생이 예상된다"고 전했다.

이어 "단기적으론 버라이즌에 매출이 집중되겠지만 올해 12월 장비업체 선정에서 삼성이 디씨네트워크, AT&T 등에서 벤더로 선정된다면 또 하나의 기회 요인이 될 것이란 판단이다"라고 부연했다.

김 연구원은 "일부 투자가들은 현재 RFHIC 시가총액 8000억원이 고평가라는 의견을 제시한다"며 "필자는 RFHIC의 높은 멀티플이 향후 3년간 유지될 것이라는 점을 감안할 시 오히려 상당히 저평가되어 있다는 의견을 피력한다"고 설명했다.

(자료: 하나금융투자)