마법공식은 PER이 낮고 ROE가 높은 기업에 분산투자하는 방법입니다. 미국의 조엘 교수가 창안했고, 해당 방법으로 좋은 성과를 기록해 유명해졌습니다. 아이투자는 매월 2회, 10일과 25일 전후로 마법공식에 부합하는 기업 30선을 집계해 제공합니다.
11월 두 번째 마법공식 30선을 살펴보겠습니다. 이번 마법공식은 3분기 실적 발표가 완료됨에 따라 '3분기 실적' 기준 마법공식 조건을 충족한 종목입니다.
마법공식 30선에서 가장 높은 순위를 차지한 기업은 금호석유입니다. 3분기 연환산 순이익 기준 금호석유의 PER과 ROE는 각각 2.6배, 39.1%를 기록합니다. 다만, 최근 주가 흐름은 부진합니다. 최근 1개월 주가 등락률은 -9%를 기록합니다. 지난 5월 29만원대를 기록한 주가는 현재 16만원대에서 거래되고 있습니다.
금호석유에 이어 한라가 2위를 차지했습니다. 한라의 PER은 1.6배, ROE는 31.4%입니다. 한라는 지난 9월 13일 300억 규모의 자사주 매입·소각을 발표했습니다. 이 소식에 주가는 올해 최고가인 7350원을 기록했습니다. 다만, 이후에 조정을 받아 현재는 5280원에 거래됩니다.
[주요 선정기준]
- 2021년 3분기 잠정 실적, 전 거래일(11/23) 종가
- 최근 2년간 분기 순이익 적자 횟수 1회 이하
- 일시적 순이익 급증으로 PER이 낮을 가능성이 큰 종목 제외
- 지배주주 순이익 기준
- 관리, 거래정지 종목 제외
총 30개 기업 중 거래소 종목이 21개입니다. 나머지 9개는 코스닥에 속합니다. 30개 종목의 평균 PER은 4배입니다. 평균 ROE는 24.1%, 평균 주가 등락률은 -2.8%입니다.
마법공식 리스트에 한 번 포함된 종목은 오랜 기간 리스트에 포함되기도 합니다. 그 이유는 크게 두 가지로 정리할 수 있는데요. 하나는 마법공식 종목이 꾸준히 좋은 실적을 내기 때문입니다. 또 다른 이유는 실적이 주가에 반영되기까지 '시차'가 존재하기 때문인데요. 현명한 투자자는 이 '시차'를 현명하게 이용하는 분일 가능성이 큽니다. 보통 '분할매수', '자본재배치', '종목 매력도 점검' 등으로 종목과 포트폴리오에 대해 계속 탐구해 기업이 가치를 인정받을 때를 준비하고 기다립니다. 여러분도 그런 현명한 투자자로서 위 리스트를 잘 활용하시길 바랍니다.
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