편집자주 | 아래 내용은 2021년 10월 18일자 스노우볼레터에 소개됐습니다. 스노우볼레터는 아이투자가 매일 아침 발송하는 투자자를 위한 메일링 서비스입니다. 아이투자 회원이면 누구나 무료로 받아볼 수 있습니다. 독자가 아니신 분들과도 정보를 공유합니다. 일부를 발췌해 기사체로 재구성했습니다.
마법공식은 PER은 낮고 ROE는 높은 기업에 분산투자 하는 방법으로 미국의 조엘 교수가 창안했다. 아이투자는 매월 2회 마법공식에 부합하는 기업 30선을 집계해 스노우볼레터로 제공한다.
10월 첫 번째 마법공식 30선을 살펴보자.
15일 종가 기준 CNH가 1위에 올랐다. CNH는 지주회사로 여신전문금융업을 영위하는 씨앤에이치캐피탈과 호텔 및 금융투자를 주 사업으로 하는 씨앤에이치하스피탤러티 등의 회사를 거느리고 있다. 올해 2분기 기준 PER이 1.77, ROE가 43%로 전년과 전기비 300%가량 급증한 주당순이익이 이를 대변한다.
마법공식 2위는 제놀루션이 차지했다. 10월에 새로 편입되었으며 ROE가 60%로 리스트 내 가장 높다. 자기자본 대비 높은 순이익을 창출하여 PER도 2.88로 상당히 낮다. 제놀루션은 체외진단 의료기기를 개발·판매하며 2분기 기준 매출액의 89%가 핵산 추출시약 부문에서 발생했다.
제놀루션을 포함해 이번 달에 새로 마법공식 리스트에 포함된 기업은 씨앤투스성진, 싸이맥스, 시디즈, 디와이파워 5곳이다. 반면 제외된 기업은 동원산업, DL건설, 메리츠화재, 애경유화, 현대두산인프라코어다.
동원산업(PER 3.8, ROE 16%)과 DL건설(PER 4.5, ROE 17%)은 간발의 차로 각각 31, 32위에 랭크됐다. 현대두산인프라코어는 현대중공업그룹 중간지주사인 현대제뉴인에 인수되며 1/5 비율의 무상감자를 진행해 10.26(화)에 거래가 재개된다.
코스피와 코스닥은 10.15(금) 종가 기준 올해 고점 대비 각각 9%, 7% 하락했다. 이익을 잘 내며 높은 ROE를 유지할 수 있는 기업이라면 이러한 가격 조정이 매수의 기회가 될 수 있다. 그러나 ROE가 너무 높다면 이 또한 주의해야 한다. 25% 이상의 ROE를 기록했다면 이익의 고점은 아닌지 점검해볼 필요가 있다.
[주요 선정기준]
- 2021년 2분기 실적, 전 거래일(10/15) 종가
- 최근 2년간 분기 순이익 적자 횟수 1회 이하
- 일시적 순이익 급증으로 PER이 낮을 가능성이 큰 종목 제외
- 지배주주 순이익 기준
- 관리, 거래정지 종목 제외
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