27일 유안타증권 안주원 연구원은 "국내 온라인 쇼핑 시장 확대에 따른 수혜를 지속적으로 받고 있으며 수익성이 높은 해외 거래처향 매출액 확대 및 신규고객 증가가 이어지고 있고, 2022년 오프라인 매장 기반의 O2O 부문과 여행사 익스피디아그룹 향 매출 본격 발생 등 다양한 모멘텀을 확보하고 있다"고 분석했다.
안 연구원은 "포스트코로나에도 적합하고 독점적 지위를 가지며 오래 거래할 수 있는 해외 고객사들도 계속 유입되고 있는 만큼 고 밸류에이션 부여가 합당하다"고 말했다.
그는 "국내 온라인 쇼핑 시장은 코로나 장기화로 비대면 소비가 늘어나면서 올해에는 전년대비 19% 성장한 190조원 규모를 형성할 것으로 전망한다"며 "특히 빠른 배송시스템과 함께 품목들도 확대되고 있는 등 향후 온라인 쇼핑 시장은 지속 성장할 것으로 예상한다"고 내다봤다.
이어 "우호적인 국내 영업환경 조성과 함께 NHN한국사이버결제는 해외 거래처도 늘려나가고 있다"며 "해외 고객사는 맞춤형 결제 시스템을 제공해야 하는 만큼 개발기간만 1년 이상 걸리고 한번 마스터 PG 지위를 획득하게 되면 장기간 거래가 가능하다"고 덧붙였다.
유안타증권은 2022년 실적을 매출액 9857억원, 영업이익 621억원으로 제시했다. 이는 전년 동기 대비 31%, 37.3% 증가한 수치다.
안 연구원은 "현재 코로나 19 영향으로 비중이 낮은 여행사 익스피디아그룹 향 매출액이 백신 접종 확대 등 해외 여행이 많이 늘어나면서 좋아질 것으로 예상되고, 신규 고객사로 유입될 OTT업체향 매출 발생, 오프라인 매장을 기반으로 하고 있는 O2O 사업 부문의 성과도 나타날 것으로 예상된다"고 설명했다.
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