농심, 라면 가격 인상 효과...하반기 점진적 회복 -이베스트

이베스트투자증권이 농심에 대해 라면 가격인상 효과는 4분기부터 조금씩 반영되어 나갈 것이라며 목표주가를 33만원에서 40만원으로 상향, 투자의견 '매수'를 유지했다.

이베스트투자증권 심지현 연구원은 "8월 16일부터 시작되는 가격인상 효과는 올해 4분기부터 조금씩 반영되어 내년도부터 본격적으로 드러날 것으로 기대한다"고 분석했다.

심 연구원은 "라면의 경우 가격경쟁 강도가 타 음식료 제품에 비해 비교적 강한 카테고리기 때문에 이전 가격인상 시기에 각 사의 결정에 따라 점유율이 다소 흔들린 바 있는데 이번에는 농심과 더불어 전반적인 라면 기업이 모두 가격인상을 했기 때문에 유의미한 점유율 변화가 있을 것으로 판단하지는 않는다"고 밝혔다.



또 "브랜드 측면에서 2~3개 브랜드가 주력인 경쟁사들에 비해 농심 브랜드는 제품 다각화 측면에서 경쟁우위에 있다"고 판단했다.

그는 "향후 신제품 시장에서 기존 브랜드 확장을 통해 점유율을 확대해 나갈 수 있을 것으로 기대한다"며 "하반기 실적 관련해서는 기존 가이던스 및 추정치에서 큰 변화 없을 것이나 9월 추석연휴로 영업일수가 즐어들어 4분기로 일부 이연되는 효과를 기대한다"고 전했다.

심 연구원은 "해외 시장 관련해 2분기 때 중국 쪽에서 지난해 베이스가 높고 내수 경기가 일시적으로 좋지 않아 외형이 24% 하락하는 모습을 보였으며 해당 부진 영향은 3분기까지 일부 미칠 것으로 본다"며 "미국의 경우 로컬라이즈 제품 계획을 그대로 가져가며 현지화를 통한 포트폴리오 강화를 상당히 진행했고 메인스트림 유통망에 입점한 효과가 나타나고 있다"고 말했다.