SKC 공격적 증설 계획, 시장 전망 대비 보수적-키움

키움증권은 SKC에 대해 공격적 증설 계획이 오히려 시장 전망 대비 보수적인 수치라며 목표주가를 21만4000원에서 25만원으로 상향하고, 투자의견을 '매수'로 유지했다.

9일 키움증권 이동욱, 권준수 연구원은 "동박, 주력 고객들의 공격적 증설을 고려할 필요가 있다"고 분석했다.

이 연구원은 "SKC가 초극박, 광폭, 장권취 기술 확보, 약 250여개의 세계 특허를 보유하고 있는 등 탑 티어 공정 기술을 보유하고 있다"며 "최고 수준 제박기의 원활한 조달 역량, 우수한 인력 보유 등으로 인한 신증설 관련 경쟁력 등으로 주요 고객사들의 1차 벤더 지위를 지속할 전망이다"고 내다봤다.



이 연구원은 "SKC가 유럽 배터리 업체와의 퀄을 마무리한 상황이며 타 국내 메이저 배터리 업체와도 올해 말까지 주요 제품 관련 퀄을 진행할 것으로 추정된다"며 "퀄 통과시 경쟁사 공급 차질 시 일부 스팟으로 공급하던 국내 메이저 배터리 업체향 판매 비중도 확대될 가능성이 있다"고 전했다.

또 "배터리 소재 경쟁력 강화를 위해 차세대 양극재와 음극재 소재에 대한 투자를 검토 중에 있다"고 덧붙였다.

그는 "주력사업으로 자리잡은 모빌리티 소재에 이어 반도체 소재의 경쟁력 강화에 속도를 내고 있다"며 "세라믹 파츠 뿐만 아니라 CMP 패드 증설로 인하여 추가적인 수익성 개선이 예상되고 올해 8월 말 SK텔레시스 통신장비사업과 SKC인프라서비스 매각 완료로 인한 자금(약 700~800억원)을 반도체 소재부문의 재무구조 및 역량 개선에 활용할 것으로 보인다"고 밝혔다.

이어 "CMP 패드의 신규 고객사 확보를 진행 중에 있으며 반도체용 하이엔드 블랭크 마스크도 내년 상업화가 예상된다"고 부연했다.