씨앤투스성진, 필터 부문 성장세...주가 업사이드 전망 -상상인

상상인증권이 씨앤투스성진에 대해 필터 부문 성장세가 예상된다며 마스크 부문을 제외해도 주가가 중장기 상향할 것이라는 의견을 내놨다. 투자의견은 '중장기 주가 상승'이고 목표주가는 2만9500원이다.

8일 상상인증권 김장열 연구원은 "씨앤투스성진은 멜트블로운을 직접 제조하여 이를 활용한 '헤파급 에어필터'와 '보건용 및 산업용 마스크'를 제작 및 판매 하는 회사이다"고 분석했다.

김 연구원은 "올해 상반기 매출액은 839억원, 영업이익 321억원은 표면적으로는 코로나 피크였던 2020년 상반기 매출 750억원, 영업이익 384억원 대비 의미있게 축소"되었으나 "필터 부문 매출이 전년 동기 대비 58% 급성장한 346억원, 영업이익 69억9000만원을 기록했다"고 밝혔다.



김 연구원은 "키는 마스크 부문 실적 축소 가능성과 필터 사업부의 진척과 잠재력에 대한 판단"이라며 "전반적인 마스크 수요 피크 아웃 우려 자체는 현재 상황에서는 타당하다"고 전했다.

이어 "마스크 부문 가치를 중장기적으로 제로라고 가정한다 해도 필터 부문 만으로 목표주가 2만6200원으로 현주가 대비 25% 업사이드 된 수치가 나온다"고 덧붙였다.

김 연구원은 "국내 보건용 마스크 공급업체 수는 2020년 1월 137개에서 올해 4월 현재 1514개로 급증했으며 3M, 씨앤투스성진, 유한킴벌리가 고가 시장에 포지셔닝한 상태"라며 "현재 씨앤투스성진이 시장 점유율 10% 수준으로 1위로 추정된다"고 말했다.