세아제강, 강관 가격 상승이 모멘텀.. 목표가 4%↑-유진證

이승호 기자 21.06/29 08:16 조회 746 누적점수:: 0

유진투자증권은 29일 세아제강에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 14만8000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 14만2000원 대비 4% 상향했다.

유진투자증권 방민진 연구원은 "올해는 국내와 미국 강관 가격 상승이 실적 모멘텀을 견인하고 있다"며 "현 주가는 올해 예상 이익을 감안할 때 PER 5.6배 수준에 불과하다"고 밝혔다. 이어, "내년에는 추가로 신성장 부문이 이익 모멘텀을 견인할 것"이라고 했다.

2분기 매출엑은 지난해 동기보다 35.8% 늘어 3675억원, 영업이익은 90.5% 늘어 232억원으로 기존 전망치(180억원)를 상회할 것으로 봤다.

2분기 국내 배관재 유통단가 평균은 전 분기 대비 26만원 가량 상승한 상황이다. 건설향 수요 증가와 함께 고로사의 열연(HR) 가격 인상이 강관 가격 인상을 견인했다. 가격 인상 구간에서는 원재료 투입 시차에 따른 롤마진 개선을 기대할 수 있다.

지난해 말부터 본격 반등한 미국 내 에너지용 강관 가격 역시 2분기에 추가 상승하고 있다(한국산 송유관 수입가는 전분기 평균 대비 9% 가량). 유가 반등에 따른 강관 수요 증가와 함께 현지 열연 가격 상승세가 이를 견인하고 있다.

방 연구원은 "미주향 수출 수익성도 전 분기 대비 추가 개선된 것으로 보인다"고 밝혔다.