[아하!] 기업공개(IPO), 대규모 자금을 모은다

오늘의 [아하!] 3줄 요약
- 기업공개를 통해 기업은 투자자에게 자금을 조달할 수 있다.
- 기업공개를 통해 기업의 주식이 공식적인 시장(증권거래소)에서 거래될 수 있다.
- 기업공개를 통해 조달한 자금은 시설투자, 채무 상환, 다른 회사 인수, 운영 등에 사용된다.
기업은 돈을 벌기 위해 사업을 합니다. 그리고 사업을 하려면 뭐니 뭐니 해도 돈(자금)이 필요하죠. 소위 돈이 돈을 번다는 말처럼 자금이 있어야 시설에 투자하고 직원 월급도 줄 수 있습니다.

자금은 어떻게 모을 수 있을까요? 은행로부터의 대출을 가장 먼저 떠올리실 겁니다. 하지만 이 경우 이자 비용도 내야하고 필요한 만큼 돈을 빌리지 못할 수도 있습니다.

그런데 이자 없이 대규모의 자금을 조달할 방법이 있다면요? 바로 지금부터 소개할 '기업공개(IPO)'입니다.

기업공개(Initial Public Offering)는 기업의 주식을 공식적인 시장(증권거래소)에서 사고팔 수 있게 하는 절차입니다. 이 과정이 이뤄져야 PC나 핸드폰 등에서 증권사 프로그램을 통해 기업을 검색해 주식을 살 수 있는 거죠.

자유로운 주식 거래를 공식화하는 만큼 아무 기업이나 쉽게 기업공개를 허가받지는 못합니다. 버는 돈의 규모나 기업 구조의 탄탄함 등을 심사합니다.

또한 모으고자 하는 돈의 액수가 크다 보니 연금, 펀드 등 기관투자자들을 대상으로 주식의 가격과 매수 수량에 대해 수요예측도 합니다. 큰 자금을 보유한 기관투자자들이 적정하다고 여기는 가격대로 첫 거래가격이 결정될 가능성이 높습니다.

기업공개를 통해 기업은 주식을 시장에 공식적으로 내놓습니다. 즉, 일반 대중을 대상으로 주식을 파는 것이죠. 주식을 팔면 그만큼 자금이 기업으로 들어옵니다. 이 자금은 이자도 없고 갚아야할 돈도 아니니 사업에 활용하기 훨씬 유리하죠.

* 개념 설명을 위해 신주 매출만 가정했습니다.

요즘처럼 주식 시장이 좋다면 주가가 높게 형성돼 더 많은 자금을 모으게 되니 일석이조겠죠. 그래서 대부분의 기업공개는 주식시장이 활황일 때, 기업의 실적이 최상일 때(높게 평가받기 위해) 많이 진행됩니다.

기업공개로 기업이 얻는 이점
- 자금 조달 원활(대규모의 자금을 이자 없이! 부채 X)
- 기업의 대내외적 인지도·신용도 상승
최근 가장 유명했던 사례는 'SK아이이테크놀로지'입니다. SK아이이테크놀로지는 2차전지 분리막을 만드는 회사입니다. 친환경, 전기차에 관심이 많은 요즘 시장 상황에 부합하는 사업을 하고 있죠.

이에 기관과 개인 등 많은 투자자들이 이 회사 주식을 사기 위해 신청했습니다. 일반 공모 청약(=처음 공개되는 주식을 사기 위한 청약)에 투입된 보증금(증거금)이 약 81조로 역대 1위를 기록할 정도였죠. 그 결과 주가(공모가)도 희망 가격의 최상단으로 결정되었습니다.

SK아이이테크놀로지 확정 공모가액

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

덕분에 SK아이이테크놀로지는 주당 10만5000원씩 총 2조2460억원을 조달했습니다.

이 회사의 지분을 가장 많이 보유한 대주주가 SK이노베이션인데요. 기업공개를 하면서 SK이노베이션이 보유한 지분 일부를 공모 수량으로 내놓았습니다. 즉, 이 수량을 판 금액은 SK아이이테크놀로지가 아닌 SK이노베이션이 가집니다.

그 금액이 1조3557억원이므로 SK아이이테크놀로지로 들어오는 금액은 8903억원입니다. 해당 자금은 폴란드 현지 법인의 분리막 생산 설비 등을 증설하는 데 사용될 예정이라고 합니다. 이렇듯 기업 공개를 진행하는 회사는 유입될 자금을 어떻게 쓸지도 미리 알려줍니다.

SK아이이테크놀로지 조달 자금 및 사용 목적

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

마지막으로 2021년에 위와 같은 과정을 거쳐 기업을 공개(신규 상장)한 리스트를 덧붙입니다. 상장 직후 주가가 크게 상승했던 제주맥주와 높은 청약 경쟁률을 보인 엘비루셈도 보이네요. 어떤 기업이 상장 시 더 주목받았는지 공부하면 향후 성장 기대감이 모일 산업군을 발견할 기회로 삼을 수 있을 것입니다.



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