CJ ENM, 미디어 부문 실적 상향..목표가 11%↑-하나금투

이승호 기자 21.06/03 08:54 조회 891 누적점수:: 0

하나금융투자는 3일 CJ ENM에 대해 코로나19에 따른 TV광고의 부진이 이어졌지만 SBS처럼 작년 4분기부터 호실적이 지속되고 있으며, 2분기도 마찬가지흐름이 예상된다고 밝혔다.

이기훈 연구원은 CJ ENM의 미디어 부문 실적 상향을 반영해 목표주가를 23만원(+11%)으로 상향하며, 하반기 추가적인 실적 및 밸류에이션 상향 가능성이 충분하다고 판단했다.

이에 따르면 2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 8,776억원(+5% YoY) /844억원(+15%)으로 컨센서스(759억원)를 상회할 것으로 예상하며, 하나금융투자의 기존 추정치(약 650억원) 대비 30% 상향한 것이다.

2분기 미디어 부문 예상 영업이익 448억원(+80% YoY)인데 이는 ENM의 별도 영업이익을 1분기보다도 낮게 가정한 보수적인 추정이며, 이정도만 반영했음에도 연간으로는 사측 가이던스 대비 34% 상향된 이익 전망이다.

하반기 미디어 부문의 영업이익 또한 300억원 내외로 매우 보수적으로 추정되어 있기에 추가적인 레벨업 가능성이 높으며, 한번 더 숫자로 증명한다면 이유없이 저평가된 밸류에이션이 상향될 것이라고 설명했다.