제이씨케미칼 주가는 26일 종가 기준, 전일 대비 3.46% 오른 8380원이다. 2021년 1분기 실적과 현재 주가를 반영한 제이씨케미칼의 주가수익배수(PER)는 10.35배, 주가순자산배수(PBR)는 1.83배, 자기자본이익률(ROE)은 17.7%다. 같은 시각 시가총액은 1866억원이다. 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 제이씨케미칼의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점이다.

제이씨케미칼은 바이오디젤 제조 및 판매회사다. 바이오디젤은 친환경 신재생에너지로 차량용 경유의 대체연료다. 제이씨케미칼은 바이오디젤 뿐만아니라 바이도디젤 주원료 중 하나인 팜유를 생산하는 플랜테이션 사업도 하고 있다. 바이오디젤 수요자는 국내 4개 정유사로 매년 입찰을 통해 선정하고 있다.

바이오디젤은 국매 경유 소비량에 따라 일부 소폭의 변동이 있으며, 원가 요인과 품질 특성상 하절기가 동절기보다 높은 계절성을 띤다. 바이오디젤 수요 변동요인은 경유의 바이오디젤 의무혼합비율과 경유 수요변동이며 혼합비율은 2018년 3.0%, 2021년 하반기부터는 3.5%로 상향될 것으로 예상되고 있다.

최근 분기인 2021년 1분기 매출액은 전년 동기 612억원 대비 30% 증가한 798억원이다. 같은 기간 영업이익은 44억원에서 86억원으로 95% 늘었고, 순이익은 -41억원에서 67억원으로 흑자전환했다. 영업이익률은 10.9%를 기록했다. 분기 최대 실적이다. NH투자증권 이현동 연구원은 제품 판매 단가 상승과 매출액 상승에 따른 고정비 커버 효과로 이익률이 상승한 것으로 분석했다.

이 연구원은 "올해 하반기부터 혼합의무비율이 3%에서 3.5%로 상승할 예정"이라며 올해 바이오디젤 사업부 매출액은 전년대비 13% 증가한 1354억원을 기록할 것으로 전망했다. 또한 "현재 팜유 가격은 1168$/MT로 사상 최고치를 기록 중"이라며 "2분기부터 팜유 가격 상승과 증설 효과가 본격적으로 실적에 반영될 예정"이라고 전했다.

2021년 1분기 기준 부채비율 148%, 유동비율 89%를 기록했다. 차입금 비율은 50.0%며, 영업이익이 이자비용의 6.5배에 달해 영업이익으로 충분히 이자비용을 감당할 수 있다.

제이씨케미칼의 자기자본이익률(ROE)은 '20년 7.7%에서 '21년 1분기 연환산 기준 17.7%로 상승했다. 주가순자산배수(PBR)는 1.77배로 지난해 말 1.47배보다 올랐다. 주가는 대체로 주당순자산 위에서 거래됐다.