농심, 1Q 시장기대치 하회 전망...목표가 유지-하나금투

이승호 기자 21.04/07 08:14 조회 679 누적점수:: 0

하나금융투자는 7일 농심에 대해 1분기 시장 기대치를 하회하는 실적을 낼 것이라면서도 투자의견을 종전대로 매수, 목표가를 50만원으로 제시했다.

하나금융투자 심은주 연구원은 농심의 1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6,806억원(YoY -1.0%), 369억원(YoY -42.0%)으로 추정했다. 별도 매출액 및 영업이익은 각각 5,278억원(YoY -4.7%), 238억원(YoY -49.6%)으로 추정했다.

심 연구원은 전년 동기 대비 큰 폭 감익은 전년 높은 베이스(코로나19 기인한 비축수요)에 기인한다고 짚었다.

심 연구원은 국내 높은 베이스에 따른 별도 실적 모멘텀 저하는 불가피하지만 해외 성장에 주목해야 한다며 코로나19를 계기로 농심의 글로벌 인지도가 확대되면서 수출 및 해외법인은 두 자리 수 매출 성장을 지속할 것으로 판단했다.

이에 따르면 농심의 해외 비중은 2019년 30%에서 올해 38%까지 확대될 것으로 추정했다. 중장기 해외 성장에 대한 재평가가 기대되는 대목이다.

심 연구원은 단기 실적 모멘텀은 제한적이나 주가 역사적 하단에 위치한 현 주가는 12개월 선행 PBR 0.8배에 거래 중이라고 밝혔다. 심 연구원은 유의미한 해외 성장 감안시 중장기 관점에서 저점 매수가 유효하다는 판단을 내렸다.