SK머티리얼즈, 마진 개선 진행중...목표가 40만원 유지-KB證

김명선 기자 21.03/22 08:45 조회 1049 누적점수:: 0

KB증권은 22일 SK머티리얼즈에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 이전과 동일한 40만원으로 제시했다.

KB증권 황고운 연구원은 SK머티리얼즈의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 2741억원(전년동기대비 +29.1%), 615억원(+15.8%)으로 시장전망치를 하회할 것으로 전망했다. 신규 추가된 사업(JNC OLED, 포토레지스트)의 비용이 발생하면서 적자가 발생했고, 전구체 시장 경쟁이 심화됐다는 분석이다. 다만 시장에서 우려하는 특수가스 원재료 상승으로 인한 마진 하락 영향은 제한적인 것으로 판단했다.

황 연구원은 올해 SK머티리얼즈의 매출액과 영업이익은 각각 1조1700억원(+22.3), 2876억원(+23.0%)으로 예상되어 높은 성장률이 지속될 것으로 전망했다. 주요 반도체 업체의 역대급 증설 투자와 NAND 전환 투자가 예정되어 있고, 중국 LCD 10.5세대 라인 본격 가동 (BOE B17, CSOT T7, Sharp)이 전망된다는 분석이다.

지난 19일 주가는 전일대비 2.55% 하락한 30만5300원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 26.4배, 주가순자산배수(PBR)는 7.92배, 자기자본이익률(ROE)은 30.0%다.