코웨이, 해외 법인 견조한 성장...목표가 9만3000원 신규제시-DS투자證

김명선 기자 21.03/19 08:18 조회 1010 누적점수:: 0

DS투자증권은 19일 코웨이에 대한 투자의견을 매수로 신규 제시했다. 목표가는 9만3000원으로 산정했다.

DS투자증권 강성훈 연구원은 올해 코웨이의 성장을 이끌 부분은 해외 법인의 고속성장이라고 전했다. 말레이시아 법인의 경우 해당 시장에 진출 후 매년 20~30%의 꾸준한 고성장을 나타내왔고, 이 추세는 올해도 변함없을 것으로 전망했다. 한국 시장과 유사하게 방문 판매에 의한 렌탈 계약 방식의 수익성이 좋은 비즈니스 모델이 주력으로 수익성 또한 안정적일 것이라는 분석이다.

코웨이는 매트리스 제조 OEM을 담당해 오던 아이오베드를 인수하며 수직계열화를 구축했다. 강 연구원은 "성장잠재력이 높은 매트리스 사업의 업황을 감안할 때, 해당 제품의 내재화는 필수적인 요소였다"라며 "이번 인수를 통해 향후 수익성 개선과 품질관리를 통한 지속적인 성장이 이루어질 전망"이라고 전했다.

지난 18일 주가는 전일대비 0.60% 상승한 6만7200원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 13.9배, 주가순자산배수(PBR)는 3.47배, 자기자본이익률(ROE)은 25.0%다.