편집자주 | 아래 내용은 2021년 3월 10일자 스노우볼레터에 소개됐습니다. 스노우볼레터는 아이투자가 매일 아침 발송하는 투자자를 위한 메일링 서비스입니다. 아이투자 회원이면 누구나 무료로 받아볼 수 있습니다. 독자가 아니신 분들과도 정보를 공유합니다. 일부를 발췌해 기사체로 재구성했습니다.
3월 2주 마법공식에 따른 고ROE&저PER 상위 기업을 소개한다. 아이투자는 해당 리스트를 한 달에 두 번, 매월 10일과 25일을 전후해 제공한다.
이번 리스트는 3월 9일 기준 4분기 잠정실적을 발표한 1760개 기업을 대상으로 마법공식 기준을 적용해 종목을 꼽았다.
잠정실적을 발표한 기업은 지배주주 순이익이 아닌 전체 순이익(당기순이익)을 발표한 경우가 많다. 그래서 PER 및 ROE 계산 시 전체 순이익과 지배주주 순이익 차이가 큰 종목은 제외했다.
또한 ROE 계산을 위한 자본총계는 작년 3분기 말 기준이다. 4분기 수치가 발표되지 않은 기업이 아직 많아 제한을 뒀다.
[주요 선정기준]
- 2020.4분기 잠정실적, 전일(3/9) 종가
- 최근 2년간 분기 순이익 적자 횟수 1회 이하
- 일시적 순이익 급증으로 PER이 낮을 가능성이 큰 종목 제외
- 순이익과 지배지분 순이익 차이가 큰 종목 제외
- 관리, 거래정지 종목 제외
지난 리스트와 비교해보면, 서희건설, 씨젠, 동성화학, KTB투자증권, 한국알콜, 아이씨디, 싸이맥스, 슈피겐코리아 등 총 8개 종목이 새롭게 리스트에 이름을 올렸다. 서희건설과 같은 종목은 마법공식에 계속 포함되었지만, 잠정실적 발표를 상대적으로 늦게 해 한시적으로 리스트에서 제외된 경우다. 지난 4일 서희건설은 2020년 잠정실적을 공시했으며, 이번 리스트에 다시 포함되었다.
30개 종목 중 23개 종목이 지난해 4분기 호실적을 기록했다. 다만, 나머지 7개 종목 중 4분기 실적은 좋지 않지만 2020년 연간 기준으로는 괜찮은 실적을 올린 기업이 존재하니, 두 실적을 함께 점검하면 투자 아이디어를 얻는 데 도움을 받을 수 있다.
[마법공식 리스트 100% 활용법]
마법공식은 오로지 2개의 지표에만 근거해 투자 유망종목을 압축하는 방법이다. 좋고 싼 기업을 찾는 강력한 공식이지만 특정 기업을 고르는 투자법은 아니다. 이 공식을 창안한 조엘 교수는 리스트에 오른 종목 모두를 같은 비중으로 매수하라고 조언했다. 절대 1등 기업이 가장 좋다고 할 수 없다.
위 리스트를 토대로 개별 종목을 고르신다면 주당순이익이 증가 추세인 종목을 찾으면 좋다. 여기에 주가순자산배수(PBR)와 ROE를 살펴 이 수치가 높으면 현재 순이익이 호황의 정점에 온 게 아닌지 체크해야 한다. PBR이 1.3배 이상이거나 ROE가 25% 이상인 종목은 체크해보길 권한다.
[위 내용은 투자 참고용이며, 이를 근거로 행해진 거래에 대해 아이투자(www.itooza.com)는 책임을 지지 않습니다.]
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