편집자주 | 아래 내용은 2021년 2월 25일자 스노우볼레터에 소개됐습니다. 스노우볼레터는 아이투자가 매일 아침 발송하는 투자자를 위한 메일링 서비스입니다. 아이투자 회원이면 누구나 무료로 받아볼 수 있습니다. 독자가 아니신 분들과도 정보를 공유합니다. 일부를 발췌해 기사체로 재구성했습니다
2월 4주 마법공식에 따른 고ROE&저PER 상위 기업을 소개한다. 아이투자(www.itooza.com)는 해당 리스트를 한 달에 두 번, 매월 10일과 25일을 전후해 제공한다.
지난 2월 2주 리스트는 2020년 4분기 잠정 실적을 반영하여 리스트를 집계했었다. 이번 리스트 또한 지난 9일 이후 4분기 잠정실적 또는 확정실적을 낸 기업도 추가하여 30선을 추렸다. 지난 24일 기준 1391개 기업이 4분기 잠정 순이익을 발표했다.
다만 잠정실적이라 지배주주 순이익이 아닌 전체 순이익(당기순이익)을 발표한 경우가 많다. 그래서 PER 및 ROE 계산 시 전체 순이익과 지배주주 순이익 차이가 큰 종목은 제외했다. 즉 자회사 보유 지분율이 100%에 가까운 종목만 이번 리스트에 포함된다.
또한 ROE 계산을 위한 자본총계는 작년 3분기 말 기준이다. 4분기 수치가 발표되지 않은 기업이 아직 많아 제한을 뒀다.
[주요 선정기준]
- 2020.4분기 잠정실적, 전일(2/24) 종가
- 최근 2년간 분기 순이익 적자 횟수 1회 이하
- 일시적 순이익 급증으로 PER이 낮을 가능성이 큰 종목 제외
- 순이익과 지배지분 순이익 차이가 큰 종목 제외
- 관리.거래정지 종목 제외
* 아직 2020년 4분기(이하 4분기) 잠정 실적을 발표하지 않은 기업은 리스트에서 제외된다.
케이엠, 한신공영, 계룡건설 등은 상위권을 유지했다. 특히 세 기업은 전일(24일) 주가가 모두 전일 대비 5% 이상 하락해 PER이 더 낮아지기도 했다. 새로 순위권에 이름을 올린 종목은 키움증권, 동원산업, 선진, 시디즈 등 13곳이다. 10일 이후에 잠정실적을 발표했거나 30선으로 늘리면서 추가된 기업이다.
30개 종목의 평균 PER은 5.8배, 평균 ROE는 20%다. 이들 가운데 26개 종목의 4분기 순이익이 전년 동기 대비 증가했다. PER 하락과 ROE 상승이 동시에 진행됐을 가능성이 매우 큰 셈이다.
전일(24일) 코스피는 2%대 급락하며 3000선이 무너졌다(2994.98 마감). 지난 1월 29일 이후 16거래일 만이다. 코스닥은 3.2% 하락한 906.31에 거래를 마쳤다. 위 리스트에 있는 기업들도 코오롱글로벌(전일과 동일)을 제외하고 모두 전일 대비 하락하기도 했다.
[마법공식 리스트 100% 활용법]
마법공식은 오로지 2개의 지표에만 근거해 투자 유망종목을 압축하는 방법이다. 좋고 싼 기업을 찾는 강력한 공식이지만 특정 기업을 고르는 투자법은 아니다. 이 공식을 창안한 조엘 교수는 리스트에 오른 종목 모두를 같은 비중으로 매수하라고 조언했다. 절대 1등 기업이 가장 좋다고 할 수 없다는 뜻이다.
위 리스트를 토대로 개별 종목을 고른다면 주당순이익이 증가 추세인 종목을 찾으시면 좋다. 여기에 주가순자산배수(PBR)와 ROE를 살펴 이 수치가 높으면 현재 순이익이 호황의 정점에 온 게 아닌지 체크해야 한다. PBR이 1.3배 이상이거나 ROE가 25% 이상인 종목은 체크해보시길 권한다.
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