한국카본의 주가는 24일 전일 대비 5.42% 내린 1만1350원이다. 지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 한국카본의 주가수익배수(PER)는 8.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.34배, 자기자본이익률(ROE)은 16.1%다. 같은 시각 시가총액은 4990억원이다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국카본의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점이다. 그렇다면 한국카본은 어떤 사업을 하는 회사이고, 재무상태와 수익성은 어떨까?

한국카본은 낚싯대용, 항공기 부품소재용 카본프리프레그 및 LNG 운반선 보냉재 제조업체다. 국내 조선 3사에 LNG 단열보냉재(삼성중공업, 현대중공업, 대우조선해양)를 공급 중이며 동성화인텍과 독과점적인 시장구조를 형성하고 있다. 지난해 3분기 누적 매출비중은 산업재(LNG 보냉재, 건축자재, 절연물 등) 97%, 일반재(낚시대, 항공, 레저용 카본시트) 3%다.

한국카본은 최근 5년간 2000억원대의 매출과 200억원대의 영업이익을 내고있다. 지난 '17년, '18년 LNG 선박 수주량 감소와 일반재 사업부문 가격경쟁 심화로 영업이익이 평소보다 적은 58억원, 62억원을 냈지만 이듬해 설비 가동률이 증가하면서 253억원으로 회복했다.

지난해 실적은 크게 증가했다. 지난해 3분기 누적 매출액은 전년 동기 1755억원 대비 93% 증가한 3387억원이다. 같은 기간 영업이익은 70억원에서 630억원으로 9배 늘었고, 순이익은 58억원에서 479억원으로 8배 증가했다. 시장전망치를 3개 분기 연속으로 큰 폭으로 상회했다. 지난해 종료되는 기 수주물량이 많았고, MDI 가격 하락으로 원가도 절감됐다.

올해 한국카본의 매출액은 전년보다 줄어들 전망이다. 증권가는 올해 한국카본의 LNG선 보냉재 납품 예정 물량은 지난해보다 19% 줄어든 18척 분량일 것으로 전망하고 있다. 다만 지난해 상반기 발생한 조선업체 수주 공백 영향이며 올해는 사상 최대 수주잔고를 기록할 전망이다. 지난해 4분기부터 국내 조선업체들이 대규모 수주실적을 기록했고 카타르 LNG 물량 도래에 따른 대규모 추가 물량 유입이 가능할 것이라는 분석이다.

재무 안전성도 양호하다. 지난해 3분기 기준 부채비율 28%, 유동비율 330%를 기록했다. 일반적으로 부채비율이 100% 이하, 유동비율이 100% 이상이면 안전하다고 판단한다. 차입금 비율은 5.7%로 낮으며, 영업이익이 이자비용의 216.3배에 달해 영업이익으로 충분히 이자비용을 감당할 수 있다.

한국카본의 자기자본이익률(ROE)은 '19년 5.7%에서 지난해 3분기 16%로 올랐다. 전일 종가기준 주가순자산배수(PBR)는 1.42배로 지난해 말 1.59배보다 낮아졌다. 주당순자산 부근에 위치하던 주가는 지난해부터 주당순자산보다 높은 가격에서 거래되고 있다.