[스몰캡 우량주] 한국캐피탈, 사업 포트폴리오 확장해 호실적

편집자주 | 국내 약 2100여 개 상장사 중 무려 88%에 달하는 1850여 개는 증권사에서 나오는 리포트가 불과 3개 이하입니다. 리포트가 하나도 나오지 않는 종목도 1500여 개나 됩니다. 아이투자는 이처럼 증권사에서 잘 다루지 않는 스몰캡 종목 중 우량한 기업을 골라 투자지표와 핵심포인트 등을 간략히 소개합니다.
한국캐피탈의 주가는 22일 전일 대비 2.2% 오른 603원이다. 지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 한국캐피탈의 주가수익배수(PER)는 6.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.63배, 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다. 같은 시각 시가총액은 1903억원이다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국캐피탈의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점이다. 한국캐피탈은 어떤 사업을 하는 회사이고, 재무상태와 수익성은 어떨까?

한국캐피탈은 군인공제회의 캐피탈회사로 시설대여(리스), 신용대출, 할부금융업 등을 하고 있다. 캐피탈사는 수신기능이 없어 자체 자금조달을 통한 영업으로 이자마진을 얻는다. 한국캐피탈은 모회사 군인공제회로부터 안정적인 자금 조달을 받고 있다. 한국캐피탈의 지난해 3분기 말 총자산은 2조5500억원, 3분기 누적 영업수익 비중은 리스 10%, 대출채권 80% 등이다.

한국캐피탈의 영업수익은 900억원 수준에 머물다 '18년 1407억원으로 크게 늘었다. 기업금융, 리스할부금융 및 소매금융의 안정적인 자산 포트폴리오로 호실적을 기록했으며 자산총계는 22% 증가했다. '19년 영업수익은 25% 증가한 1771억원, 자산총계는 17% 늘어난 2조2634억원을 기록했다.

지난해 실적도 좋았다. 지난해 3분기 누적 영업수익(매출액)은 전년 동기 1334억원 대비 11% 증가한 1485억원이다. 같은 기간 영업이익은 212억원에서 307억원으로 45% 늘었고, 순이익은 166억원에서 240억원으로 45% 증가했다. 중고차, 주식담보대출(스탁론) 등 사업 포트폴리오 확대로 경영 성과가 좋았다.

한편 지난해 11월 한국캐피탈 신용등급(한신평)은 'A-'에서 'A0'로 상향됐다. 증권가는 "한국캐피탈은 신용등급 상승으로 조달 금리가 약 40bp 낮아질 것"으로 전망했다. 1조원의 자금을 조달할 경우 40억원의 비용 절감이 가능할 전망이다.


한국캐피탈의 지난해 3분기 기준 BIS자기자본비율은 13.85%, 무수익여신(부실채권)비중은 2.01%다. BIS자기자본비율은 BIS(국제결제은행)가 정한 은행의 위험자산 대비 자기자본비율로 최소 8% 이상을 유지토록 권고하고 있다.

자기자본이익률(ROE)은 '19년 7.4%에서 지난해 3분기 9.5%로 상승했다. 전일 종가기준 주가순자산배수(PBR)는 0.62배로 지난해 말 0.61배와 비슷하다. 주가는 늘 주당순자산 아래에서 거래됐다.




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04 / 16 15 : 30 현재

한국캐피탈 023760

763원 ▲ 14 원, ▲ 1.87 %

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투자매력도 별점 종합점수
밸류에이션 onononoffoff

16점

/ 25점 만점

경제적 해자 onononoffoff
재무 안전성 ononononon
수익 성장성 ononononoff
현금 창출력 onoffoffoffoff
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