종근당, 4Q 아쉬운 영업익..목표가 유지 21만원-신영證

김명선 기자 21.02/09 08:40 조회 609 누적점수:: 0

신영증권은 9일 종근당에 대한 투자의견을 매수, 목표가는 이전과 동일한 21만원으로 제시했다.

신영증권 이명선 연구원은 종근당의 별도기준 4분기 매출은 전년 동기 대비 13.2% 증가한 3370억원, 영업이익은 25.3% 감소한 157억원(영업이익률 4.7%)으로 영업이익이 시장 기대치를 47.7% 하회하면서 아쉬운 실적을 달성했다고 전했다.

케이캡 등 원가율 좋은 제품을 중심으로 매출이 증가하면서 매출원가율이 전년 동기 대비 1.4%p 하락했으나 판매관리비에서 경상기술개발비가 전년 동기 대비 77.6% 증가하면서 영업이익이 감소했다는 분석이다.

이 연구원은 "올해는 실적 성장률 둔화에도 코로나19 치료제 조건부 허가시 추가 매출 가능성이 있다"라며 올해 매출은 전년 대비 12.1% 증가한 1조4578억원, 영업이익은 7.3% 감소한 1173억원(OPM 8.0%)을 낼 것으로 전망했다.

지난 8일 주가는 전일대비 2.72% 하락한 17만9000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 21.2배, 주가순자산배수(PBR)는 3.76배, 자기자본이익률(ROE)은 17.7%다.