카페24, 이커머스 시장 확대...구조적 실적 개선 전망-KTB證

조양희 21.01/05 08:18 조회 1922 누적점수:: 0

KTB투자증권은 5일 카페24에 대해 국내 이커머스 솔루션 시장의 선두 사업자라며 구조적 실적 개선이 전망된다고 밝혔다.

이에 따라 투자의견을 매수로 신규 제시하면서, 목표가는 7만8000원으로 산정했다. 전일 주가는 0.16% 하락한 6만3400원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 127.4배, 주가순자산배수(PBR)는 5.01배, 자기자본이익률(ROE)은 3.9%다.

리포트에서 KTB투자증권 김진우 연구원은 이커머스 전환이라는 방향성은 분명하다며 카페24가 커지는 시장에서 자사몰 시장 점유율이 점증할 것으로 전망했다. 김 연구원은 구조적 수혜 가능한 국내 1위 이커머스 솔루션 업체의 커버리지를 개시한다며 이커머스 전환이라는 방향성이 변하지 않는다면 장기 실적전망은 긍정적이라고 설명했다.

김 연구원은 온라인 쇼핑 거래액과 연동된 매출 비중의 점증을 전망했다.(19년 24%→ 24E 31%). 카페24는 국내 이커머스 솔루션 시장 점유율 63%로 2위의 22%를 크게 상회하는 선두 사업자이다. 온라인 쇼핑 거래액과 연동된 매출 비중은 25% 수준으로 이커머스 시장 확대에 따른 구조적 실적 개선을 전망했다.