[알려株] 포인트모바일, 아마존도 주목한 산업용 PDA 강자

수요 예측 흥행…경쟁률 1447 대 1 기록

산업용 모바일 기기를 만드는 포인트모바일이 오는 12월 3일 코스닥 시장에 데뷔할 예정이다. 지난 19일 공모가가 1만5000원으로 확정됐다. 이는 희망 공모가 밴드 1만3000원~1만5000원의 상단에 해당한다.

지난 16~17일 기관 투자자 대상으로 진행한 수요예측에는 1508개 기관이 참여했고, 경쟁률 1447.07 대 1을 기록했다. 올해 진행된 코스닥 상장사 수요예측 가운데 카카오게임즈(1478 대 1) 다음으로 경쟁률이 1400 대 1을 넘어섰다.

총 공모금액은 164억원이다. 포인트모바일의 순수입금(총 공모금액 + 상장주선인 의무인수 금액 - 발행제비용)은 162억원이다. 조달된 공모자금은 시설자금(10억원), 운영자금(112억원), 기타(40억원) 등에 쓰일 예정이다. 여기서 운영자금은 글로벌 고객사향 제품 공급을 위한 원재료 매입에 사용된다.



상장 예정 주식수는 616만5000주다(공모주식과 상장주선인 의무인수주식수를 포함). 이 중 394만386주(63.91%)는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은 222만4614주(36.08%)다. 최대주주 등이 소유한 주식은 상장일로부터 6개월간 보호예수되고 자발적 보호예수자와 상장주선인 의무보유 주식의 보호예수 기간은 3개월이다.

◆ 포인트모바일, ODM & 자체 브랜드 경쟁력 보유

포인트모바일은 산업용 모바일 컴퓨터를 만드는 회사로 현재 전 세계 79개 국가에 196개 파트너사를 보유하고 있다. 지난 2006년 설립 후 2009년부터 미국의 하니웰, 일본의 카시오, 이탈리아의 데이터로직 등에 ODM(제조자 개발생산) 방식으로 제품을 납품했다. 이를 바탕으로 자사 브랜드를 통해 PM250, PM350, PM100 등의 제품을 개발했다.

홍콩, 중국, 독일, 미국에 해외 종속회사를 보유 중이다. 지난 2014년 중국 심천에 생산공장을 세워 2015년 6월부터 완제품을 생산하고 있다. 현재 중국 공장은 월 1만7600대(연간 21만1200대) 생산이 가능하다. 홍콩법인은 물류창고 역할을 하고 있으며, 미국과 독일 법인의 경우 해외 판매법인으로 현지 영업을 담당하고 있다. 회사 측은 "자체 공장을 보유함에 따라 외주 생산으로 운영 중인 국내 타 경쟁사 대비 원가경쟁력이 있다"라면서 "디자인부터 개발, 생산, 판매, A/S까지 일괄적으로 처리할 수 있는 시스템을 구축했다"고 설명했다.

2020년 상반기 기준 전체 매출의 89%가 수출 매출이다. 해외 영업 확대 전략에 따라 지난 2017년 80%였던 수출 비중이 더 높아진 셈이다. 수출 비중이 높은 만큼 환율 변동에 영향을 받는다. 즉 환율이 오르면 실적 성장으로 이어진다.

주력 제품은 산업용 개인 휴대정보 단말기(PDA)로 바코드 또는 RFID(무선 주파수 인식 시스템)가 적용되는 상품과 산업현장에서 쓰인다. 최근에는 구글 안드로이드 운영체제(OS)를 탑재한 산업용 스마트폰 형태로 진화하고 있다. 상품상의 바코드를 산업용 PDA로 읽어 데이터를 서버로 보내 이력관리, 재고관리, 주문관리, 판매관리 등에 사용된다.



◆ 스마트 모바일, 웨어러블 등 신제품 출시로 포트폴리오 다변화

포인트모바일의 주요 사업은 크게 PDA와 액세서리 등 기타 부문(블루투스 스캐너, RFID 리더)이다. PDA는 사용처에 따라 PDT(Portable Data Terminal)와 EDA(Enterprise Digital Assistant)로 다시 구분된다. 2019년 기준 제품별 매출 비중은 PDT가 23%, EDA는 60%, 액세서리 및 기타는 9%다.

PDT는 사용자가 자주 떨어뜨리고 파손의 위험이 큰 산업 현장에서 사용하기 편리하도록 개발된 산업용 PDA다. 상품을 운반하고 이동한 곳에서 제품의 키 버튼을 눌러서 입력하는 단말기로 한 손으로 쉽게 조작이 가능하다. 반대로 EDA는 매장, 사무실 내에서 사용하는 산업용 모바일 기기로 무선 통신 기능이 추가됐다. 운송, 판매관리, 의료, 식음료 등에서 주로 사용되며 이동통신 단말기(3G, 4G LTE) 기능도 제공한다.

최근 산업용 산업용 개인 휴대정보 단말기(PDA)는 퀄컴 CPU와 안드로이드 OS를 탑재해 스마트폰과 동일한 스펙의 제품으로 업그레이드됐고, 산업용 PDA에 신용카드 결제 기능을 탑재하면서 이동 간에 결제 기능도 제공하게 됐다. 포인트모바일은 지난 2017년 한국 야쿠르트에 신용카드 결제 기능을 추가한 PM80 제품을 납품했던 이력이 있다.

포인트모바일은 향후 데이터 수집을 위한 스마트 모바일 제품을 개발하고, 이를 점차 산업용 모바일 전반으로 확장할 계획이다. 포인트모바일이 현재 출시를 앞두고 있는 제품은 스마트 모바일 신용카드 결제 단말기(PM 500)와 웨어러블 바코드 스캐너다. PM500은 앞서 한국 야쿠르트에 신용카드 결제 기능을 추가한 PM80 제품을 납품한 경험을 바탕으로 개발했다. 소형 사이즈로 휴대가 편리하며 하단 면에 IC와 마그네틱 카드 리더가 동시에 있는 특징이 있다.

웨어러블 바코드 스캐너는 물건을 운반하는 등 양손의 사용이 자유롭지 않은 상황에서도 손가락만으로 바코드를 스캔할 수 있는 제품이다. 검지에 끼워 사용하는 반지 형태로 물류 및 재고관리 분야 고객사들을 주요 타깃으로 삼았다. 제품 개발은 지난 4월부터 시작했고, 올해 4분기에 출시할 계획이다.



◆ 최근 3년 성장 지속…아마존과 장기계약으로 성장 가세

포인트모바일은 최근 3년(2017~2019년)간 성장세를 이어왔다. 연결 기준 연간 매출은 2017년 432억원(+8% 이하 전년비)에서 2018년 514억원(+19%), 2019년 622억원(+21%)으로 증가했다. 회사 측에 따르면 경영권에 대한 사업 체제를 정비했고, 지난 2017년 독일법인을 설립하면서 매출이 늘었다.

올해 상반기는 코로나 여파로 다소 부진했다. 상반기 매출액은 287억원, 영업이익은 33억원으로 전년 동기 대비 각각 7%, 3% 감소했다. 포인트모바일 관계자는 "산업용 모바일기기는 기업과 공공기관 등 고객사들의 자금 운용상 연초에 세운 자금 투자운용 계획을 당해연도에 모두 소진해야 하는 특성 때문에 상반기보다는 하반기, 특히 4분기에 매출이 급상승하는 경우가 있다"라면서 "올해 하반기도 상반기 대비 매출이 늘어날 전망"이라 내다봤다.

이런 가운데 포인트모바일은 아마존(amazon)과 대규모 산업용 PDA 공급계약을 체결했다. 계약규모는 약 2억달러(한화 약 2400억원)이며 8년간 포인트모바일의 PDA 단말기와 관련 제품을 공급한다는 계약이다. 여기에 납품 계약 기간 동안 아마존이 제품을 구매하는 금액에 비례하여 포인트모바일 지분을 협의된 행사가격에 매입할 수 있는 권리를 부여하는 신주인수권 매매계약도 체결했다(2020년 7월 1일자).

현재 포인트모바일의 최대주주는 강삼권 포인트모바일 대표로 상장 이후 특수관계인을 포함한 지분율은 33.52%이며, 신주인수권을 반영하는 경우 46.82%다. 만일 아마존이 거래조건을 충족하여 신주인수권이 아마존으로 이전되면 최대주주 등의 지분율은 29.1%, 아마존은 17.71%(148만2618주)로 아마존이 2대 주주가 된다.



<원문 리포트 출처>
IR GO "주주와 기업이 소통하는 투자정보 서비스"
☞ 바로가기 https://m.irgo.co.kr/