[알려株] 엔에프씨, 수요 예측 흥행…상장 재도전 나선다

확정 공모가 1만3400원…희망 밴드 최상단

[아이투자 서정민 데이터 기자] 엔에프씨가 오는 12월 2일 코스닥 시장에 입성할 예정이다. 지난 16~17일 기관 투자자 대상 수요예측을 진행했고, 23~24일 동안 일반 청약이 진행한다.

이번 수요 예측에선 흥행에 성공했다. 공모가는 1만3400원으로 희망 공모가 밴드(1만200원~1만3400원)의 최상단에 해당한다. 1107개의 국내외 기관이 참여했으며, 경쟁률은 980대 1을 기록했다.

총 공모금액은 268억원 규모다. 엔에프씨의 순수입금은 265억원으로 차입금 상환에 모두 사용될 예정이다. 엔에프씨는 본사 사옥 신축을 목적으로 약 77억원, 2공장 신축을 위해 164억원 등을 차입했었다.



엔에프씨의 상장 도전은 이번이 두 번째다. 지난 3월 상장을 추진했으나, 당시 하루가 다르게 급변하는 시장 환경에 따라 상장을 연기했었다. 당시 수요 예측에선 공모가 밴드 하단인 1만200원에 확정됐었다. 청약 2일차였던 지난 3월 19일은 코스피와 코스닥 지수가 급락했던 가운데 투자 불안 심리가 직접적으로 반영되면서 청약 납입도 취소되기도 했다.

[관련기사] ☞ 엔에프씨, 베이스 원료 기반의 화장품 소재 개발

엔에프씨는 화장품에 들어가는 원료와 소재를 생산하는 업체다. 화장품 소재 제조 부문에서 18건의 관련 특허를 보유하고 있다. 본사는 인천광역시 연수구에 위치해있다. 지난 2015년 중국 시장 공략을 위해 중국 상하이에 현지법인을 설립했다. 주요 거래처는 LG생활건강 등 화장품 제조사로 올해 상반기 기준 139개의 회사와 거래하고 있다.

지난 2017년 하반기부터 화장품 ODM(제조자개발생산)·OEM(주문자상표부착생산) 사업을 시작했고 2018년부터는 제형 개발부터 생산, 판매까지 진행했다. 현재 미국, 중국 지역을 중심으로 사업을 확장해 나가고 있으며, 지난 8월 ODM·OEM 생산 능력 확대를 위해 제 2공장(화장품 완제품 전용 공장)의 완공했다. 올해 4분기 내 가동할 예정이며 생산능력은 약 3배 이상 확대될 것으로 보인다.



최근 엔에프씨가 주목하고 있는 신제품은 UV-Filter용 이산화티탄(TiO2)이다. 국내 화장품 산업에 사용되는 UV-Filter용 이산화티탄은 선크림, 에어쿠션, BB크림 등 자외선 차단 기능이 있는 제품에 사용된다. 회사 측은 "기존 일본산 제품을 사용하던 국내 화장품 제조업체들이 일본 수출 규제와 공급 부족 사태로 소재 조달에 있어 피로도가 높아진 만큼 엔에프씨의 생산품으로 빠르게 대체되면서 올해 하반기부터 국내 화장품 제조업체에 공급될 예정"이라며 "2021년부터는 본격적으로 영업을 시작하여 매출이 발생할 것"이라 설명했다.

엔에프씨 매출은 꾸준한 성장세를 이어왔다. 지난 2016년 172억원에서 2017년 196억원, 2018년 240억원, 2019년 329억원으로 확대됐다. 업계에선 ▲기존 소재 매출의 성장 ▲2015년 설립된 상하이 현지법인을 통한 사업 지역 확대 ▲2017년 시작한 화장품 완제품 DOM, OEM 사업 등을 성장 배경으로 꼽았다.

매출 성장에 힘입어 영업이익도 함께 늘었다. 덕분에 작년 영업이익률은 전년 대비 4%P 이상 상승한 21%를 기록했다. 다만 올해 상반기는 다소 주춤했다. 상반기엔 소재 매출 대비 수익성이 낮은 완제품 부문의 매출 증대와 일부 해외 매출처 매출채권의 손상처리가 반영된 영향이다. 최근 분기인 3분기 실적(잠정)을 합산한 올해 누적 영업이익은 41억원으로 전년 동기 대비 20% 감소했다. 같은 기간 매출액은 전년 동기와 비슷한 242억원을 기록했다.



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