[퀵리포트] 만도, "매수" 유지..목표가 5만원 유지-키움證

키움증권은 11일 만도에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 5만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 5만원이다.

키움증권 김민선 연구원이 작성한 만도 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3분기 ADAS 매출은 2,118억원 (YoY +30.7%, 매출 비중 14.2%)를 기록하며 단일 분기 기준 사상 최고 매출액 기록. 2021년 ADAS 매출은 9,550억원 (YoY +21.6%) 기록하며 성장세를 이어갈 것으로 전망
▶ 현대/기아차 향 높은 매출 비중과 현대차그룹과 Aptiv의 JV 설립 이후 현대차그룹 자율주행에 동사 역할에 대한 의문론이 제기되며 가치 평가의 디스카운트 요소로 작용. 그러나 ADAS 제품군(센서, 카메라 등)에 대한 수요는 구조적인 성장세를 보일 것이며, 1) 향후 수주 계획을 바탕으로 한 현대/기아차 ADAS 내 동사 제품의 공급 비중은 오히려 늘어날 것으로 전망되며, 2) 20년 3분기 ADAS 신규 수주 1,500억원 중 현대/기아차를 제외한 기타 OEM 수주 비중이 약 80%를 차지한 점을 감안하면, 현대차그룹 내 지위 유지와 고객사 다변화라는 두 마리 토끼를 동시에 잡을 수 있을 것으로 기대
▶ 동사는 경쟁사(보쉬, 앱티브 등) 대비 ADAS 제품 군의 높은 이익률로 경쟁력을 갖추었으며, 향후 동사의 역할을 대체할 수 있는 회사가 많지 않다는 판단







지난 10일 주가는 전일대비 0.91% 하락한 3만8000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 1.27배, 자기자본이익률(ROE)은 -2.9%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

[바로가기] 실시간 종목뉴스 전체보기
☞ http://bit.ly/2XrAuGJ_itoozanews