[퀵리포트] 원익IPS, "매수" 유지..목표가 10%↑ 4만1000원-삼성證

삼성증권은 지난 24일 원익IPS에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만1000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 3만7000원 대비 10% 상향했다.

삼성증권 이종욱 연구원이 작성한 원익IPS 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 발표실적 vs 컨센서스: 매출액은 컨센서스에 부합하는 2,199억원을 기록했으나 영업이익은 시장 기대를 크게 하회하는 93억원 발표. 일회성 비용 규모에 대한 판단 차이 때문. 일회성 비용은 품질보증충당비(80억), 회계기준 변경(40억원), 세무 조정 컨설팅(30억) 등. 당기순이익이 시장 기대에 부합하며 영업이익 하회에 대한 시장 충격은 최소화될 것.
▶ 목표주가 41,000원으로 상향: 2020년과 2021년의 이익 추정을 각각 1.4%, 5.9% 상향 조정한 1,607억원, 2,082억원으로 추정. 1) 하반기 추가 투자에서 디램은 20k, 낸드는 10k를 반영하고, 2) 동사 수주의 매출 반영 시기가 우리의 생각보다 항상 지연되었음을 상기하여 2021년 중심으로 상향. 다만, 장비 주식은 수주 기대감의 영향을 가장 많이 받고, 수주 기대감이 2021년까지 이어지게 되었으므로 목표주가에 산정하는 EPS에 2021년 수치 50% 반영 및 장비섹터의 역사적 PE밴드 상단 멀티플 15배를 적용하여 목표주가 41,000원으로 상향







24일 주가는 전일대비 4.17% 하락한 3만3350원으로 마감했다. 24일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 65.3배, 주가순자산배수(PBR)는 2.96배, 자기자본이익률(ROE)은 4.5%다.

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