현대차, "매수" 유지..목표가 16만원 유지-KTB證

KTB투자증권은 23일 현대차에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 16만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 16만원이다.

KTB투자증권 이한준 연구원이 작성한 현대차 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4Q19 영업이익 1조 2,436억원(YoY 148%) 기록, 어닝 서프라이즈. 믹스개선 효과와 환율에 의한 긍정적 영향이 예상보다 컸음. 판매보증비도 낮은 수준을 기록
▶ 상반기에도 호실적 이어질 것으로 예상함. 원달러 환율 효과는 4Q19보다는 소폭 못 미치겠으나, 그랜저, GV80 판매 본격화로 내수 P와 Q가 동반 개선될 전망이며 미국에서는 전년 7월 출시된 팰리세이드가 상반기 내내 믹스개선 요인으로 기여할 것이기 때문
▶ 상반기 실적에 글로벌 OEM 대비 차별적인 원가율 개선이 수반될 시 동사 목표인 5% OPM에 대한 가시성이 높아질 것으로 예상하며, 재차 프리미엄 영역에 진입 가능할 것으로 판단. 2020E PER 8x 부여한 목표주가 유지하며, 매수 추천







지난 22일 주가는 전일대비 8.55% 상승한 12만7000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 13.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.39배, 자기자본이익률(ROE)은 2.9%다.

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