[퀵리포트] KT, "매수" 유지..목표가 3만7000원 유지-현대차證

현대차증권은 11일 KT에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 3만7000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 3만7000원이다.

현대차증권 황성진 연구원이 작성한 KT 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3분기 실적은 예상치를 상회하는 비교적 양호한 실적. 5G 가입자 증가에 힘입어 무선 ARPU가 0.5%(QoQ) 상승하며 무선 서비스 매출의 성장세(+0.7% QoQ)를 견인. 3분기말 5G 가입자는 105만명 수준으로 침투율은 4.8% 수준. 마케팅비 상승율은 1.2%(QoQ)를 기록하여 비교적 효율적인 관리가 이루어졌음을 방증.
▶ 향후 5G 가입자 증가와 더불어 ARPU 성장세도 꾸준히 지속될 것. 4Q19에는 ARPU의 전년 동기 대비 상승반전까지 가능할 것으로 전망. 다만 CAPEX 증가(19년 가이던스 3.3조원)와 5G 시장 경쟁 대응 등의 이슈 비용증가 압력 또한 수반될 것. 본격적인 수익성 개선은 20년 하반기 이후가 될 것으로 전망. 여의치않은 현금흐름에도 불구하고 주주환원정책은 전년과 동일한 수준인 주당 1,100원으로 결정







지난 8일 주가는 전일대비 0.55% 상승한 2만7200원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 11.0배, 주가순자산배수(PBR)는 0.53배, 자기자본이익률(ROE)은 4.8%다.

[바로가기] 실시간 종목뉴스 전체보기
☞ http://bit.ly/2XrAuGJ_itoozanews