[퀵리포트] 카카오, "매수" 유지..목표가 25%↑ 20만원-현대차證

현대차증권은 8일 카카오에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 20만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 16만원 대비 25% 상향했다.

현대차증권 황성진 연구원이 작성한 카카오 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3분기 실적은 예상을 상회하는 호실적 시현. 톡비즈보드 런칭의 성과가 빠르게 나타나며 사업 전 부문에서 성장세가 빠르게 나타나며 세개 분기 연속 양호한 수익성 시현
▶ 광고 비즈니스의 본격적인 성장으로 수익성 개선추세 역시 빠르게 진행될 것으로 전망. 10월 톡비즈보드 오픈베타 서비스 개시와 더불어 연말 기준 비즈보드의 일매출은 4~5억 수준을 충분히 달성할 것으로 보이는데, 광고 성수기 효과와 맞물려 전체적인 톡비즈니스 부문의 성장까지 견인될 것으로 보임
▶ 20년에도 이러한 성장세는 지속되며 두 자리수 영업이익률 기록이 가능할 것으로 전망. 톡비즈보드의 트래픽과 광고단가가 모두 성장여력이 충분히 남아있는 상황이며, 광고주 유입속도 역시 더욱 가파라질 것으로 전망되기 때문. 기존 사업의 마진율 상승과 더불어 신규 비즈니스의 수익성 또한 개선될 것으로 기대







지난 7일 주가는 전일과 동일한 15만1000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 154.5배, 주가순자산배수(PBR)는 2.43배, 자기자본이익률(ROE)은 1.6%다.

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