[퀵리포트] 대웅제약, "강력매수" 유지..목표가 7%↓ 26만원-KTB證

KTB투자증권은 27일 대웅제약에 대한 투자의견을 강력매수, 목표가를 26만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 28만원 대비 7% 하향했다.

KTB투자증권 이혜린 연구원이 작성한 대웅제약 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 목표가 28만원에서 26만원으로 7% 하향. 알비스 실적 제외와 3Q Preview 과정에서 영업가치 기준 이익 지표인 Fw12M EBIT+R&D(나보타 수출 이익은 제외) 기존 대비 10% 하향, 본업 실적 불확실성 고려해 영업가치 Target multiple 10% 할인 반영
▶ 상승여력 74%로 투자의견은 STRONG BUY 유지. 이틀동안 10% 내외 주가 하락으로 알비스 판매중지 이슈는 충분히 기반영되었다고 판단. Evolus 무료 Sample 마케팅 정책이 시행되었던 2Q보다 3~4Q 나보타 수출 감소된 수치로 확인될 수 있으나, Jeuveau의 시장 침투율 긍정적임에 따라 2020년 나보타 수출은 최소 700억 내외 기대 가능. 2020년 연간 영업이익 823억(YOY +61%) 예상으로 추정 실적 변경에도 높은 이익 모멘텀 유지 전망







지난 26일 주가는 전일대비 4.17% 하락한 14만9500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 3.37배, 자기자본이익률(ROE)은 -1.2%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

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