[퀵리포트] 현대백화점, "매수" 유지..목표가 4%↑ 10만원-현대차證

현대차증권은 17일 현대백화점에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 10만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 9만6000원 대비 4% 상향했다.

현대차증권 박종렬 연구원이 작성한 현대백화점 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 지난해 3분기 이후 면세점 영업적자로 4개 분기 연속 감익 추세를 보였던 동사의 영업이익 모멘텀은 올해 4분기에 증익으로 반전될 것. 면세점은 외형 확대에 따른 규모의 경제효과로 적자 폭은 크게 축소되고 있음.
▶ 기존 BUY 의견을 유지하며, 목표주가를 100,000원으로 소폭 상향 조정함. 영업가치 산출시 EV/EBITDA 멀티플은 최근 5년간 low 평균치인 6.6배 대비 20% 할인율을 적용함.







지난 16일 주가는 전일대비 1.39% 하락한 7만8200원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 8.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.44배, 자기자본이익률(ROE)은 5.1%다.

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