[퀵리포트] 신세계, "매수" 유지..목표가 20%↓ 32만원-현대차證

현대차증권은 12일 신세계에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 32만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 40만원 대비 20% 하향했다.

현대차증권 박종렬 연구원이 작성한 신세계 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 당초 예상보다 부진한 2분기 실적을 반영해 연간 수익예상을 하향 조정함. 전반적인 경기침체로 인한 하반기 별도 및 종속법인 모두 실적 둔화 불가피할 전망
▶ 수익예상 하향과 함께 목표주가를 400,000원에서 320,000원으로 하향 조정함. 목표주가는 가치합산방식으로 산출했으며, EV/EBITDA multiple 7.2배(최근 3년간 평균치 대비 23% 할인)를 적용한 것임. 목표주가 320,000원은 2019년 추정 EPS대비 목표 P/E는 18.1배 수준영업이익 681억원 (YoY -14.6%)으로 당초 당사 및 컨센서스를 하회하는 부진한 실적을 기록함







지난 9일 주가는 전일대비 2.37% 하락한 22만6500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 2.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.55배, 자기자본이익률(ROE)은 20.3%다.

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