[퀵리포트] CJ CGV, "MARKETPERFORM" 유지..목표가 15%↓ 3만8000원-현대차證

현대차증권은 9일 CJ CGV에 대한 투자의견을 MARKETPERFORM, 목표가를 3만8000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 4만5000원 대비 15% 하향했다.

현대차증권 황성진 연구원이 작성한 CJ CGV 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2분기 실적은 예상치를 상회하는 양호한 모습. 국내와 중국 및 인도네시아 등에서 흥행 호조세를 보이며 전반적인 실적 호조세를 견인
▶ 3분기에도 주요 텐트폴 작품을 중심으로 상영관 시장의 관객몰이가 지속되고 있으며, 특히 알라딘, 라이온킹 등의 작품을 통해 4DX 수요가 증가하고 있다는 점 또한 긍정적
▶ 다만 리스자산 및 부채 관련 회계기준 변경으로 인해 부채비율이 713%까지 올라간 점은 다소 부담으로 작용. 재무구조 개선을 위해 중국, 베트남, 인도네시아 법인을 묶어 특수목적법인(SPC)을 설립후 지분 일부를 매각하고자 하는 프리 IPO 절차를 진행중인 상황. 향후 투자유치 여부에 따라 재무구조 개선 결과가 판가름날 것







지난 8일 주가는 전일대비 4.10% 상승한 3만4250원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 6.44배, 자기자본이익률(ROE)은 -126.4%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

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